REITs投资价值如何?什么是REITs?

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昨天在微博刷到一个视频,“90后包租婆坐拥400套房”,真实的让不少人酸了......


没有“坐拥400套房”的命,但囊中羞涩的我们如果也想成为“包租婆”、“包租公”,就要留意前几天金融市场新出的一则大消息!


4月30日晚,中国证监会和国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》(证监发〔2020〕40号),随后证监会同步发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行) (征求意见稿)》。


对投资者来说,这件事还是挺值得关注的,这意味着公募REITs要来了,也就是咱们间接投资房地产的机会来了。


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什么是REITs?


中文的意思是“不动产投资信托基金”,顾名思义,就是投资不动产的,直接把流动性不强的不动产转换成具有流动性的可交易证券的投资工具。


也就是说,原本流动性较低、单笔规模大的不动产资产,可以通过REITs变成小而散的份额,像咱们这种没钱直接投资不动产的,也有机会通过低门槛的REITs投资各地的不动产,享受专业团队所管理的不动产带来的物业租金和增值收益——曲线成为包租婆(包租公)。


这些不动产包括写字楼、购物商场、酒店公寓、租赁住房、工业地产、仓储地产等等。


REITs模式在中国虽然不突出,但已在全球42个国家/地区发行,以美国最为发达。


REITs投资价值如何?什么是REITs? 理财投资

中国REITs论坛


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REITs的投资价值如何呢?


作为投资者,最关心的还是这个,小丫梳理了下,发现这类基金还是蛮值得期待的。


(1)REITs投的是不动产,而不动产的收益包含经营性收益(如物业租金)和资产升值,整体抗通胀能力不错,且和股票的相关性低,更有机会获得稳定且优于债券的回报;


过去十年,美国主流的三大基建REITs表现就远超同期的标普500指数。


(2)REITs要求将90%或以上的收益拿来给投资者分红,不得留存,也就是说投资者拿到稳收益的确定性更大


(4)REITs作为基金的一种,投资门槛低,个人投资者拿来作为资产配置工具可以进一步优化投资组合、分散风险;


(5)除了场外申购,REITs也能在股票市场上也就是场内自由交易,流动性较强,当然场内价格会受市场波动影响。


综合起来看,REITs投的是房地产,但收益又有像债券那样“稳”的属性,还能像股票那样直接在场内交易,是一款兼具多样亮点的混合型投资工具。


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试点的中国版REITs有啥特色?


国内计划试点的REITs是基础设施证券投资基金,也就是说募集的资金主要投向的是基础设施类,包括新老基建,而非商业地产、住宅等,这和疫情后国家发力基础设施建设以及遏制资金炒作商业地产都有关系。


政策风口已起,新老基建的投资价值自不必说,目前市场上的基建类基金还不是很多,基建类REITs一来,投资者就又多了一个选择。


而且在(证监发〔2020〕40号)通知中还明确了基础设施REITs试点的基本原则,第一条就做了如下要求:


(一)符合国家政策,聚焦优质资产。推动国家重大战略实施,服务实体经济,支持重点领域符合国家政策导向、社会效益良好、投资收益率稳定且运营管理水平较好的项目开展基础设施REITs试点


也就是说,先行试点的项目会精挑细选出重点领域的优质资产,质量还是不错的。


咱们可以持续关注REITs的试点进展,届时公募REITs正式开始募集时,也去参与参与,体验下当“包租婆(公)”的感觉~

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