打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样?

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这是一类能够带给投资者比较好投资回报和投资体验的基金,然而基金公司却只能低调行事,说不得就是说不得。


打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第1张
打新基金的前世今生
打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第2张


新股(债)申购收益其实是国内一个很有特色的收益,不是说国外就没有,但是国内这个确定性和收益水平是很难被超越的。

一般来说,新股(债)的发行价要低于市场价,加上新股(债)相对更容易被炒作,所以新股(债)刚上市的价格要比发行价高不少,申购新股(债)是一桩确定性比较高、获利也比较丰厚的买卖。

当然,所以利润丰厚的买卖,都会被资金追逐,所以这个收益也会被日渐增多的参与资金逐渐稀释。

由于公募基金在新股(债)申购上有优势,所以逐利资金可能会通过公募基金来获取这部分收益,打新基金应运而生。

所谓的打新基金,是指以新股申购为主要投资策略的基金,这些基金不止做打新一件事,但是以新股申购收益为最主要最稳定的收益来源。

为了满足新股申购所需要的股票市值条件,打新基金会建股票底仓;由于股票底仓仓位较低,大量资金闲置,也会考虑买些债券等增强收益,方式方法有很多,就不多展开了。

由于新股申购收益确定性较高、收益较为丰厚,打新基金的呈现出较低风险、中低波动、较高收益的收益特征,投资性价比极高

现阶段打新规则和基金分类规则下,打新基金只能是混合型基金,别的类型基金也可以参与打新,但是不会以此主要收益来源,比如股票指数基金,主要来源还是指数涨幅,这只是加餐,当然由于跟踪同一个指数的基金业绩差异不会很大,加餐可能是拉开收益差距的关键。


打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第3张
新的变化
打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第4张


四季度蚂蚁的上市风波给打新基金带来一定的扰动:

首先是规模变化,蚂蚁上市吸引很多资金关注到打新基金,在蚂蚁上市前,不少打新基金的规模都胖了,而在蚂蚁暂缓上市后,打新基金的规模也呈现出下滑的态势;

其次是收益变化,因为蚂蚁的规模比较大,新股发行的节奏整体有调整,然而蚂蚁暂缓上市,就导致短期内新股发行量变少,打新收益自然少了一些,不过最近也在加快节奏。

短期的扰动并不会改变大的趋势,随着打新基金的优势被越来越多的投资者了解,规模势必是会增加的,而新股的供应量、上市涨幅预期并不乐观,所以未来我们还是要降低收益预期的。僧多粥少的道理,大家应该都懂。

不过只要来分享的人还在合理区间内,这个策略就还是有效的,并不会失灵,只是收益可能没之前那么高了,但是性价比依旧是很高的。最近许久没有新发打新基金的某司开始新发了,某风头正盛的公司也推出了一个系列产品,在费率上更是有大胆的设置。说明市场还是有不错需求的,而打新基金的市场主要都是面向机构投资者,机构投资者并没有很悲观。


打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第5张
未来的关注点
打新基金值得买吗?打新基金收益怎么样? 理财投资 第6张


近两年,打新基金的收益喜人,年化十多个点,波动相对较小,最大回撤又比较小。不过我们将收益拆解,还是会看到一些隐忧的,最主要的股票底仓部分的收益。

这两年行情好,所以股票底仓贡献的收益并不低,不管采用怎样的底仓投资策略,负收益是不太可能的,不过展望明年,负收益的可能性大大增加,不过也不必过于担心,只要策略不是太剑走偏锋,即便大市行情表现不佳,负收益也是可控的,不会负太多,有打新收益保底,整体基金收益为负的概率还是比较低的。只是A股行情不好的话,收益肯定有较大影响,不会像这两年随随便便十几二十几个百分点的年收益,降低年收益预期到保本至10%这个区间比较稳妥。

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