股票投资不懂“逆向投资”怎么行?

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逆向投资绝对不能简单理解成股价跌了就去抄底,那只会亏的很惨!


逆向投资千万不要逆这个时代的潮流!


我们所有的投资一定要顺应这个时代的背景,如果我们在这个时代,还要去投资数码相机,投资功能手机,投资电视机,这是很危险的事,要知道这个时代抛弃你的时候,是不会跟你打招呼的!


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逆向投资一般不要逆市场的长期认知!


市场短期确实常常无效,但长期非常有效,巴菲特也是这么认为的,所谓的市场长期是称重机!


有些行业,有些公司估值低,可不是这几年估值才低,他们的估值很多年都在一个很低的区间里运行,这就是市场对这些行业的认知,你指望市场改变认知,突破这个估值区间是很难实现的!


所以你去拿这些行业的低估值去跟医药消费的高估值比,得出来这些行业被低估大概率是错的! 


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市场的短期认知有时候失效,但大部分时候也是有逻辑的。


比如最近某疫苗公司卖资产的问题,这是市场预期之外的利空,下跌是合理的,我们总不能指望他这个时候上涨吧!


但这种短期利空并不影响它的基本逻辑,所以我们可以利用我们的时间优势消化这个利空!


我们可以逆市场情绪,我们选择市场挑选出来的好公司,在市场情绪悲观的时候进场,这是完全可以的,因为情绪不稳定是市场的弱点!


或者我们去逆一些短期的利空,比如上面说的疫苗公司,然后去期待变化!


极端的时候,市场可能跌的连基本常识都不顾了,那里也是做逆向投资的好时机!


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逆向投资是超额收益之源。


搞股市投资的,不懂逆向投资,恐怕是不及格的。


我们目之所及、耳熟能详的几乎所有的国内外的股市投资大师,无不是逆向投资的高手。芒格、巴菲特、彼得·林奇………都是如此。


逆向投资并不适合所有的股票,也不适合所有的下跌情形。


也就是说,它是有严格的适用条件、适用环境的。脱离了它的适用范围,逆向投资也不可能取得成功。


哲学上讲,真理换个环境,可能就变成了谬误。


逆向投资也是如此。


那么逆向投资的前提条件都有哪些呢?


我认为,主要有三个方面:


1、我们首先得研究下标的的基本面,看它是否足够的优秀。


简单地说,就是烂行业、烂企业,跌得再多可能也没有多少投资价值,你不能对它进行逆向投资。


2、我们得研究一下,我们要投资的那家企业,是否具有反身性。


反身性是索罗斯提出的一个概念。大意是说,企业的经营本身跟市场的涨跌具有密切的关联——市场越涨,企业的业绩越好;市场越跌,企业的业绩越差。


这样的企业,在市场下跌时,跌幅往往远远超过市场本身的下跌——因为不好预测市场到底会有多差,又因为反身性带来的超高跌幅,更加不好预测企业股票的底部在哪,所以看起来下跌已经不少,但也很难决定是否可以进行逆向投资。


3、我们得研究一下,股票的估值是否真的到底。


哪怕是好股票,高估,处在严重的泡沫中,在下跌初期,泡沫还没有挤净。此时买入,本质上还是买了泡沫。将来也可能会亏损严重。


逆向投资,应该是两个方向上的逆向,并不是单指股市向下时的逆向。


对逆向投资,我们平常的理解——包括一些投资大佬的理解——就是:股票下跌时买,这才就是逆向。这种理解,也对,但不全面。


目前的市场,是极端的二元失衡结构,现在适合不适合进行逆向投资呢?


我告诉你:太适合了!两个方向上都适合。有些板块,就应该越跌越买;有些板块,不买就是投资。


回避热点,不买泡沫;拥抱价值,亲近优质——这四句话,就是逆向投资的精髓所在!

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