装配式建筑企业疫后订单暴增 底部板块超预期改善

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昨天我讲了一些比较好的地产股,今天把和地产密切相关的建筑建材优质公司也分享给朋友们——


顺周期低估-建筑建材


随经济逐步复苏,2021年财政刺激力度可能有所减弱,且地产新政趋于严格,基建和房建投资增速也将随之有所回落。我们讲过2020年的水泥走弱也有雨季及洪水因素,中长期逻辑不变。


但由于地产、基建施工周期较长,其2020年Q4开始的爆发式的投资增长仍将为2021年的建筑建材市场带来持续的需求;同时装配式建筑利好政策频出,有望成为今年一个闷声发大财洼地↓↓↓

装配式建筑企业疫后订单暴增 底部板块超预期改善-第1张图片-牧野网


另一方面,农村市场人口基数巨大、住宅面积提升佐以补短板政策驱动,建材需求空间不容小觑。


此外,国家对农村项目的补短板行动,尤其是对农村公路的大力建设,农村市场所带来的建筑建材市场份额有着广阔的发展空间。


要点一:建筑板块部分优质标的处在估值低位


总体来看,地产融资收紧程度有限,整个地产及建筑板块的优质标的成长性将继续维持,部分优质标的当前估值偏低,有较大投资空间。


同时,由于装配式开工面积增速可观,叠加推动绿色建造、智能建造和化解国内钢产能过剩危机背景下,行业发展空间广阔,装配式建筑政策利好预计还可继续保持


就以中国建筑为例,公司2月单月新签合同额 2061亿,同比增长+128.7%!结构性来看,2 月单月公司房建、基建、地产、勘察设计新签订单同比增速分别为 114.3%、196.3%、96.1%、20.0%,订单周期加速上行,这些业绩预期最终会体现为股价上涨。


相关公司:中国建筑、中铁装配、建科院、汉嘉设计、中材国际、鸿路钢构、华阳国际等。


要点二:竣工端以及住房成交数据不断回升,建材板块关注C端市场超预期改善


2020年底开始,固定资产投资以及房屋施工面积迅速回升,将为今年的建材市场留下较大的需求空间,但由于地产政策的收紧以及明年预计基建投资政策红利的消退,B端消费建材需求增长较为平稳。


随C端市场逐步回暖,伴随农村市场需求扩大,C端建材品牌有较大机会


相关公司:C端建材伟星新材、北新建材、蒙娜丽莎。其他建材行业优质龙头:北京利尔、东宏股份、震安科技等。

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