股债收益率比是什么?有什么用?

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今天给大家介绍一个我非常关注的指标:股债收益率比


我为什么会一直关注它,因为它能为我抄底A股市场提供有效的决策支撑。


我在之前的文章中说过,在2018年底,我用80%的仓位抄底了易方达上证50指数A,接下来便开启了2019/2020年两年的牛市,其中上证50贡献了我大部分的收益来源。


这个抄底,很大程度上参考了股债收益率比的指标,当时的股债收益率比已经高达2.3倍


我们知道,资本是逐利的,资金在所有的资产之间流动,哪种资产收益率高,资金就会流向哪种资产,从而推高该类资产的价格。


股债作为全球最重要的两类资产,经常呈反方向运动,利用这个特点,我们就可以通过量化两者的收益率比,直观地衡量哪一类资产更值得买入,于是就有了股债收益率比。


股债收益率比是什么?有什么用?-第1张图片-牧野网


我们看下历年的股债收益率比趋势图就会发现,当股债收益率高于2倍时,是历史罕见的投资机会,此时买入股票类资产,会有不错的收益。


股债收益率比,不仅可以用在大仓位抄底上,我们还可以利用股债收益率比,配置我们的股债仓位水平,不同的股债收益率比对应不同的股债仓位。


另外,我们也可以利用股债收益率比,设置指数基金定投的金额大小。收益率比越大,投入的金额越大,收益率比越小,投入的金额越小,甚至慢慢减仓

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