上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?

admin 271 0

今天梅姨就跟大家聊聊红利指数~


上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第1张图片-牧野网

什么是红利指数?


梅姨曾经讲过,红利指数是一种策略加权指数。那么,什么叫策略加权指数呢?

 

策略加权指数是与市值加权指数对应的~

 

像沪深300、中证500等宽基指数都是按照公司市值来加权的,也就是说,公司市值越大,在指数中占的权重也越大。所以这一类也叫做市值加权指数。

 

而红利指数是按照一定策略来决定个股权重的,这一类就叫做策略加权指数。比如上证红利指数,它是按照股息率来决定个股权重的。

 

股息率=每股分红/每股股价

 

股票的现金分红也叫股息,所以红利指数看重的是企业的现金分红。


上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第2张图片-牧野网

为什么会出现红利指数?


那么为什么会出现红利指数呢?或者说红利指数有什么与众不同的地方呢?

 

我们还是回归本质,你想过基金为什么能赚钱吗?

 

基金之所以能赚钱,主要是通过其持仓股的低买高卖来赚取差价获得收益的;

 

但除了低买高卖赚差价之外,基金还有一部分收益,就是其持仓股由于业绩增长,每年会把一部分利润以分红的形式回馈给他们的股东。作为这些公司股东之一的基金,自然就获得了这些股票分红的额外收益。

 

股票的低买高卖是个技术活,赚这部分钱,要承担比较大的风险。那有人就说了,咦,赚差价风险比较高,那我能不能多赚赚公司分红的钱啊!就像收租金一样,长期都有钱拿,这是多好的现金奶牛啊,即稳定又安心!

 

对的,正是因为这种思路,才诞生了红利指数。红利指数就是筛选出了那些分红比较稳定的股票,期望增强分红这部分收益而诞生的。

 

但是,并不是你选到了每年稳定分红的公司你就一定赚了哦!因为,如果这些公司股价长期不涨甚至持续下跌,光这部分亏损就够你亏的了,即使每年有那么点分红也无济于事呢~

 

也正是因为这样,我们才需要了解各个红利指数背后的策略与持仓,以免分红的便宜没占到还吃了股价下跌的亏~

 

所以,我们在选择红利指数的时候,首先还是要选择那些业绩优秀、有一定成长性的好公司,其次才是关注它的分红增强收益。

 

那么,有哪些红利指数可以定投呢?


上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第3张图片-牧野网

有哪些红利指数可以选择?


常见的红利指数有以下4个,梅姨逐一讲讲~


1、上证红利


指数信息我们还是去中证指数官网上查看~

 

上证红利指数是挑选上交所过去2年平均现金股息率最高的50只股票组成。

 

我们来看看上证红利指数包含了哪些行业?哪些公司呢?

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第4张图片-牧野网

上证红利挑选出来的行业主要集中在金融地产、能源、原材料和工业,这4项加起来已经占了76.2%!其中金融地产就占了31.5%!由此可见,上证红利指数还是包含了不少周期股的~


这点从他十大权重股分布也可以看出来:

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第5张图片-牧野网


另外,上证红利指数包含的公司市值都比较大,可以看作是大盘红利指数。其对应的指数基金是华泰柏瑞上证红利ETF(510880)。


2、中证红利


中证红利指数,挑选沪深两市过去两年现金股息率最高的100只股票组成,依据股息率分配权重。


中证红利又主要集中在哪些行业和公司呢?

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第6张图片-牧野网


中证红利挑选出来的行业主要集中在金融地产、原材料、可选消费和工业,其中金融地产占比27.3%,原材料占比23.4%,这2项就占了50%。

 

其实,从目前的持仓来看,上证红利和中证红利挑选出来的行业还是挺类似的,都集中在金融地产、原材料等行业。不同的是,中证红利多选出来了深市股息率高的公司而已。不过,覆盖面广只有更好,所以,从这点上来看,中证红利指数还是比上证红利要好一些的。

 

我们来看下中证红利的10大权重股:

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第7张图片-牧野网


基本都集中在原材料行业,其中有5大权重股和上证红利一致。

 

跟踪中证红利的ETF和指数基金还是比较多的,这里不一一列举了,梅姨会在最后列个详细的表供大家参考。


3、深证红利

 

深证红利指数我们需要去国证指数官网查看~

 

入选深证红利需要具备一些前提条件:

-具有稳定的分红历史:最近三年里至少有两年实施了分红,其中分红包含现金股利和股票股利;

-分红具备一定的价值:在最近三年里,股息率至少有两年的市场排名进入前20%;

-流动性保证:近半年内日均成交金额>500 万元。

 

在达到以上条件之后,还需要对入选股票进行以下方式的排名,只有排名前40才能最终入选深证红利指数。 

“将备选股票按前三年累计分红金额占深市上市公司分红金额的比重和最近半年日均成交金额占深市比重按照 1:1 的比例进行加权排名,并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防止大股东恶意高送股变现等综合因素后,选取排名在前 40 名的股票。”

 

也就是说深证红利看重的是两点,一个是分红的规模要大,另一个是股票流动性要好。

 

所以深证红利挑选的是深市分红最高、流动性最好的40只股票。

 

前面我们说过,上证红利和中证红利是按照股息率高低来挑选股票的,我们知道股息率=每股分红/每股股价,所以股息率高,并不意味着公司分红高。一个分红规模小,但市值也小的公司很有可能也会被挑选出来,反而选出来的未必是行业龙头。

 

而深证红利是按照分红规模大小来进行挑选的,通常,一个公司能做到很大规模的分红,其收入、盈利、净资产规模、发展潜力也都会比较好。

 

如果一家公司既能大规模分红,同时股息率又比较高,那就是最佳投资选择了。

 

所以,从指数编制的本质上来看,深证红利要好于上证红利和中证红利。

 

我们来看下深证红利的行业分布和10大权重股。

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第8张图片-牧野网


可以看到,深证红利所选行业主要分布于主要消费和可选消费,这两项就已经占了指数的近60%!而房地产和金融这两个周期性比较强的行业,占比不过22%!所以,深证红利行业分布还是非常不错的。

 

再来看看其10大权重股,都是哪些公司呢?

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第9张图片-牧野网


看看这张表,哪一个不是好公司!这配置让人直流口水啊!


所以深证指数已经帮我们筛选出了这么多好公司,等到足够便宜我们就出手就可以了~

 

跟踪深证指数的基金就2只,一只场内,一只场外~

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第10张图片-牧野网


4、标普红利


关于标普红利的信息,大家可以去S&P Global即标普官网上查看~

 

标普红利全称标普中国A股红利机会指数,它是标普公司针对中国股市开发的指数。

 

其实,标普红利和中证红利有点像,它也是挑选沪深两市股息率排名前100的公司。但是,标普红利所选公司也有几点不同:

-过去3年公司盈利增长必须为正;并且过去12个月净利润必须为正;

-每只股票权重不能超过3%;单个行业权重不能超过33%;

 

这就保证了标普红利的成分股盈利更稳定,行业和个股也比较分散。

 

我们来看下标普红利的行业分布和10大权重股~

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第11张图片-牧野网


目前标普红利前三大行业分别为房地产、原材料、金融,共占比56.6%!从这个行业分布来看,其实和上证红利、中证红利挺像的呢~


上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第12张图片-牧野网

而标普红利的十大权重股,其实跟上证红利、中证红利有很多也是重合的,比如南钢股份、柳钢股份、苏宁环球、广汇物流,也是有不少周期股的。

 

跟踪标普红利的基金是华宝红利基金(501029)。


好了,我们来总结一下,以上四大红利指数的情况:

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第13张图片-牧野网

当然除了这4大红利指数,你还会看见其他红利指数。比如红利100(沪深两市股息率最高的100只股票)、300红利(沪深两市股息率最高的50只股票)等等,你也可以去中证官网和国证官网去查看其他红利指数的编制规则和持仓情况,根据自己的喜好进行选择。


上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第14张图片-牧野网

选择哪个红利指数定投呢?


知道了这么多红利指数,到底选择哪些红利指数定投呢?

 

我们先来看看上面提到的这些红利指数历史表现如何吧。

 

大家可以在天天基金上利用基金对比功能,查看多只基金的历史收益情况:

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第15张图片-牧野网


可以看到,近3年收益表现,只有深证红利是跑赢了沪深300的,上证红利、中证红利、标普红利3只指数收益率并不高且都没跑赢沪深300。这时候深证红利的选股优势就体现出来了。


需要说明的是,梅姨这里只是选择了近3年的业绩表现,如果拉长到更长时间,其他3个指数表现也未必这么不好;另外,各大红利指数权重股每年都是不断调整变化的,所以我们还是要以发展的眼光来看待这几大指数。

 

除了参考历史数据,我们在开始一项定投前最主要的是要看它的估值是不是便宜,我们来看看目前这几大红利指数的估值怎么样呢?

上证红利指数有哪些?如何定投红利指数?-第16张图片-牧野网


还是回到开篇的问题,虽然目前标普红利、上证红利、中证红利都是低估的,但我们现在为什么不定投呢?

 

这是因为,前面我们也说了,这3大红利指数目前涵盖的行业主要是金融、地产、能源、原材料等行业,这些都是周期性比较强的行业。

 

而周期性强的行业,最大的问题就是其分红也表现出较强的周期性特点。可能当期分红较高,下期可能就没钱分了呢~

 

所以,梅姨要再次强调,我们选择红利指数也好,选择高股息的股票投资也好,最最重要的是公司要具有持续分红的能力才行!所谓持续分红的能力,是指其既有能力长期分红又愿意长期分红,只有这样才是一家可以当作现金奶牛的好公司呢!

  

所以,看到这里,你应该明白我们为什么现在不定投红利指数了吧?

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~