巴菲特指标是什么?巴菲特指标超越警戒线

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在投资界有一句广为流传的话:永远不要看空中国房产,美国股市和日本债券。
 
美股已经经历了历史上最长的一轮牛市,即使去年流动性危机,依然没有让这头牛趴下。
 
反而在天量货币的推动下,这头牛继续奏乐继续舞。
 
未来美股还能走牛多久完全取决于美联储的货币政策,当然终究有一天拐点会到来,这是经济规律。
 
今天要谈的是著名的巴菲特指标。是巴菲特发明的用来衡量美国股市估值高低的指标,以前咱们聊过。
 
巴菲特指标是用美股总市值/美国GDP,也就是美股总体市值相对于美国国内生产总值的比值。
 
从定义来看,当美股总体市值相对于美国国内生产总值越高,意味着股票总体泡沫越大,美股也就越贵。
 
去年一年,很多美股涨幅在5到40倍不等,这是美股历史上一次狂欢。
 
然而,当所有人都沉浸在美股用涨不跌的神话中时,风险却越来越近。今年3月3日,银保监会郭主席曾公开提示过美股的风险。
 
从巴菲特指标来看,当前美股总市值/美国GDP已经达到了190%,高于2000年初互联网泡沫时期的峰值,这意味着,美股目前是近20年最贵的时候。
 
其实最近几年巴菲特一直是跑输标普500的,因为他总体持有比较多现金,很显然,按照美股近年的走势满仓穿越收益率是最佳。而股神巴菲特的指标显示,美股是有风险的,他自然不会高仓位运行。
 
按照巴菲特的估值指标,当股票总市值/国内生产总值位于70%到80%之间是买入美股的最好时机,而当这个指标高于100%就有风险了。
 
现在巴菲特指标逼近190%,可想而知这其中风险之高。
 
二师父从去年11月一直在提示纳指ETF的风险,当时不仅纳斯达克指数处于高位,而且纳指ETF有20%的溢价,虽然纳斯达克指数涨了,但是纳指ETF仍旧从高位跌了15%,这就是其中溢价的原因。
 
当然,纳指ETF的风险不仅仅在于之前的溢价,更重要的是最近一年美国天量货币将美股推升到了史无前例的高位。至于泡沫何时破灭,这无法预测,最终一定是在政策拐点的时候发生,树不会涨到天上去,美股上百年历史也告诉我们,即使超级长牛也会有反转的一天。
 
现在市场最大的风险在于美股,中国市场受到外资青睐,与外部市场紧密相连,那么美股如果泡沫破灭会影响A股市场,保持合理仓位。
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