半导体芯片基金可以抄底了吗?

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最近几个交易日芯片股开始大涨,蔡嵩松立马由投资者口中的“蔡狗”变成了“蔡总”。基金贴吧中甚至出现了“尊敬的蔡皇即将回归他的宝座”这样的帖子。


半导体芯片基金可以抄底了吗?-第1张图片-牧野网


当然,更多的投资者关心的是如诺安成长这样的芯片类基金是不是能抄底了。


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芯片很火主要还是因为全球缺芯片,很多芯片代工厂在涨价,这包括中芯国际。个人感觉短期内芯片股还能炒一炒,短期缺芯片是事实。当然,缺芯片这事已经有几个月了,最近芯片股才开始涨更多是踏准了行情,市场反弹,大家就把芯片股拿出来也炒一炒。估计要是行情不好,芯片股也会死躺...


目前芯片股最大的问题就是估值不便宜,现在国证芯片指数的估值高达79.25倍,很多芯片公司竞争力完全一般般,但是企业市值早就赶上海外同行巨头了。尽管很多芯片股的股价较高位跌下来不少,但估值依旧贵的离谱。说到贵就不得不提中芯国际,它在A股的价格是58.77元,在港股的价格25.9港币,同样的股价两地股价差一倍还多,你说A股市场上的芯片股贵不贵?


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2019年芯片股炒了一波国产替代,讲了一个估值业绩双提升的逻辑。这一波只能炒需求,这个逻辑要比国产替代逻辑逊色不少。


同时,芯片行业属于“赢者通吃”的行业,涨价这个逻辑最终受益的主要是少数几个公司,大部分芯片产业链上的公司只能喝汤,吃不到肉。


而且,目前不得不承认的就是国内的很多芯片业绩还是要看美国人脸色的,典型如中芯国际。


所以,芯片类基金只能是且炒且珍惜,虽然短期行业景气度在这里,但是估值不便宜,长期投资回报率不可能高。


问芯片基金能不能追的投资者,你看看国证半导体指数的走势,你自己说你觉得自己是在抄底还是追高?


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至于很多投资者眼中的芯片概念基金诺安成长和诺安和鑫,本质上就是一个芯片指数基金。最近一年诺安成长涨幅基本和国证芯片指数基本是一致的。


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说是基本一致,其实最近一年诺安成长还略跑输芯片指数。


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如果时间放长到最近三年,该基金更是跑输芯片指数不少。


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既然这样,投资者如果看好芯片领域的投资机会,为什么不买费率更便宜的ETF或者芯片相关的指数基金呢,而要去买费率更高的诺安成长呢?

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