纯债基金应该怎么选?

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最近,债券型基金逐渐火热起来。多家基金公司,宣布旗下的债券型基金,提前结束募集。

 

其中,纯债基金成为了最火的选择。这和年后日益冷却的权益基金市场,形成了鲜明对比。

 

我们也注意到,在目前大幅震荡的市场下,今年以来纯债基金的表现相当稳健。

 

今天我们就来聊聊纯债基金如何投资。

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纯债基金,顾名思义,主要特征就是纯——100%投资债券,不参与任何股票投资,稳字当头。

 

这类基金通常分为两种,长期纯债基金和短期纯债基金,前者的名字中往往带有“中长债”,后者有“短债”或者“中短债”的字样。

 

那么,纯债基金是如何赚钱的呢?

 

一来是利息收益,也就是债券到期以后,除了本金之外,要给贷款人的利息收益。另一方面,是债券市场价格波动,带来的价差收益。

 

纯债基金的收益怎么样呢?从18年至今的数据来看,收益还是挺稳当的。

 

纯债基金应该怎么选?-第1张图片-牧野网

(数据来源:东方财富CHOICE)

 

从更长期来看,中短债的波动更小、更稳定,平均年化收益大约2%-4%。而长期纯债基金的波动稍大,但能比短债多赚一点。平均年化收益在5%-7%


02 

 

随手点进一个纯债基金的页面,你可能会疑惑,它最近一年的收益,好像也不出色呀,甚至还不如一些银行理财,那我们还要投资吗?

 

这就要从去年的行情来说起了。去年债券市场,整体出现过2次下跌。

 

第一次是在5-7月,当时疫情得到了一些控制,政府发了大量的债券来刺激经济恢复。市场上债券的供应量大幅上升,导致债券不那么值钱了。我们手上的债基,就出现了一些下跌。

 

另一次是11月份。有两家国企出现了违约,引发了市场对于债券安全性的担忧。很多人选择低价甩卖,进而导致债券价格整体下跌。

 

去年的两次下跌,是极端事件引发的。这并不意味着纯债基金,一直会这么低迷下去。2021年至今,纯债基金的平均收益都回到了正收益轨道上来。


纯债基金应该怎么选?-第2张图片-牧野网


那究竟是买银行理财好,还是买债基好?

 

首先要说,这个问题没有绝对答案,从收益来看,两者确实存在一定的可替换性。

 

然而,从理财的大趋势和资产配置角度来说,纯债基金的配置是一个必需品:

 

一来,随着保本型银行理财退出历史舞台,低风险的理财产品收益率进一步下降,纯债基金扮演了越来越重要的角色,吸引了大量资金涌入。

 

另外,从资产配置的角度来说,在资产组合里加入债券类品种,是可以降低资产组合波动的。

 

不少朋友投资都存在一个误区:觉得当股票型基金表现不好时,才应该多买一些债券型基金。

 

对于理智、有经验的投资者来说,任何市场情况下,都应该配置一定比例的稳健产品。

 

债基不是资金的临时“避风港”,而是长期“安全垫”,随时为我们的整体资产保驾护航。


03 

 

关于纯债基金的选择,其实比股票基金简单多了,有三个指标需要关注

 

一是基金的规模,需要大于2亿,不超过200亿。

 

二是选择管理资金规模排名前50的基金公司。天天基金网能查到,这里一个查询示例,供你参考。

 

纯债基金应该怎么选?-第3张图片-牧野网

(图片来源:天天基金)

 

三是关注基金经理的任职年限,优先选择5年,甚至10年以上的基金经理。经验丰富的老将可以让我们降低踩雷的概率。

 

最后,就是注意分散。投资纯债基金,有一个担忧就是信用风险。如果发债人不还钱,投资人会面临一定损失。我们配置的时候,买2-3只不同基金公司的纯债基金,就能起到分散风险的效果。

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