可转债的大坑有哪些?

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今天来聊聊“投资可转债都有哪些亏钱的大坑”,是的,亏钱。以往写文章都是说应该如何投资才能挣钱,这次逆向思维,咱们来说说都遇到的哪些可转债的大坑。

 

大坑一:正股涨停,赌明天还涨停而买入可转债。会飞的不一定都是鸟,也许是风把猪吹上天了。最简单的一个例子就是华通转债,2020年4月4日华通医药公告重组,4月22日正股一字板涨停,可转债最高杀到了186元。然鹅,风向突转,正股高开低走一个闷杀,可转债也一样的走势,单日跌幅23.9%。随后可转债更是跌倒了100元附近。真是站在高岗非常凉爽,“高处不胜寒”!

 

大坑二:即将强赎的可转债,120+附近买入博弈到130元。大部分的可转债都会强赎,债现价基本都能到130元。但这里投资忽略了时间要素,用1天到130元和用6年到130元收益率差别太大了。而且120+附近买可转债不一定上130,还可能杀下去。最坑的例子就是蓝标转债,从3月11日到4月4日,满足了14个交易日的收盘价满足130以上了,就差1个交易日。很多网友在120元附近买入博弈蓝标转债会完成最后一个130以上的收盘价,没想到这哥们杀跌至110元以下,目测坑了不少投资者。

 

大坑三:可转债都能强赎到130元。以前我也以为都会强赎,没想到格力转债打了脸。格力转债设置了奇葩的回售条款,只要符合回售条件就不限次、不限时间的执行回售。造成了格力转债到后期一直在100元附近晃荡,买了格力转债亏钱、亏本、还亏时间。

 

大坑四:赌可转债主动下修转股价到底。这个坑我跳过,当时跳的是水晶转债。2018年10月17日水晶转债公告要主动下修可转债,原本是件好事,毕竟下修后能提高转股价值,债现价也从88.6元拉升大了95.4元。谁知,公布后并未下修到底,记得最低能下修到10元左右,结果是只下修到了16元,债现价第二天低开最低到90元附近,只好趴着安心当了债权人。

 

大坑五:折价(负溢价率)套利。未进入转股期的可转债经常会出现-10%以上的溢价率,比如特发转债,涨起来汹跌起来更汹。从255.9元跌到171元只用了6天,虽然负溢价率很高,但这个套利风险真心很高。另一种是进入转股期的可转债,比如利欧转债,常常是当天会出现小额的负溢价,等你当天转债第二天准备卖出时,正股一个大低开把所有人都套在里面。

 

大坑六:买入正股配债打新,结果正股跌得一塌糊涂。这个坑打新的朋友经常遇见,原本打新债是为了午饭多加个鸡腿,为了提高中签数量而买入了正股进行配债,没想到正股却连续吃面下跌不停。最近的例子就是明泰转债,配债前正股直接低开-5%以上,绝对是偷鸡不成蚀把米。

标签: 可转债

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