央行大幅上调外汇存款准备金对股市有什么影响?

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昨天,央行出了一个罕见的政策。

央行发布重磅重磅政策,自615日起,上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,将由现行的5%提高到7%

央行大幅上调外汇存款准备金对股市有什么影响? 理财投资 第1张

为什么说罕见,因为外汇存款准备金上一次调整是在遥远的2007年。

上调外汇存款准备金率,意味着流动的外汇会变少,这是央行收紧外汇的信号。

国家为什么要收紧外汇?上调外汇存款准备金是如何影响外汇的?收紧外汇对股市又有什么影响?

人民币持续升值

近两个月,美元持续走弱导致人民币急升。

从今年41日的离岸人民币低点16.5872算起,到61日的6.3707,人民币汇率大涨超过2000点。

这意味着,以前我们买一个1万美元的进口包包,需要65800人民币,但现在买只需要63700人民币,省下来2000人民币,从这里看,利好进口。

反过来,以前外国人1美元就可以买到6.58人民币的东西,现在1美元只能买6.37人民币了,出口不好做了。

简单说就是,人民币升值有助于扩大进口,但会抑制出口。

央行大幅上调外汇存款准备金对股市有什么影响? 理财投资 第2张

不管你想不想,人民币中长期来看都是升值的。

因为中国经济长期肯定是向好的。

长期走势向好,不代表短期不会向下,人民币汇率双向波动是常态,这才是比较健康的状态。

所以,为了抑制人民币过快升值,央行宣布上调外汇存款准备金率2个百分点,从而达到收紧外汇,稳定汇率的目的。 

什么是外汇存款准备金率?

很多人搞不懂存款准备金率,这里我简单说一下。

炒股买基金的伙伴经常会听到这样的说法,央行“降准”利好股市楼市,但对于中间的一系列因果关系都似懂非懂。

这里的“降准”说的就是下调金融机构法定存款准备金率。

我们都知道,商业银行赚钱靠的是利息差。

我们存进去的钱会被银行拿去放贷,收回的贷款利息一部分作为定期利息给回我们后,剩下的就是银行的收益了。

但并不是所有存款都可以拿去放贷的,为了避免因为收不回贷款造成的一系列问题,央行要求银行每吸纳100人民币,如果法定存款准备金率是10%,那银行必须冻结10人民币在央行账户里,这10元就是法定存款准备金,剩下的90人民币才可以去发放贷款。

央行大幅上调外汇存款准备金对股市有什么影响? 理财投资 第3张

可以看到,法定存款准备金率越高,金融机构流动性就越紧缺,可放贷的人民币就越少,人民币就越稀缺。可流入楼市股市的自然就减少了,对资本市场是利空。

同样的,我们把这里的人民币换成外汇。

外汇存款准备金针对的就是外汇,美联储放水大量的美元进入中国市场,如果外汇存款准备金率是5%,那么每100美元就有5美元会冻结在银行,剩下95美元可以拿去投资。

现在外汇存款准备金率提供到了7%,意味着有7美元要冻结在银行,只剩下93美元可以投资,意味着可换来投资的人民币也减少了,市场上的人民币就少些,国内的资产就能少被拱泡沫。

这对外汇和国内资产都是收紧的信号。
对股市的影响

上周,北向资金疯狂来A股“扫货”,净流入近500亿,股市也迎来一波反弹。

但就如上面分析的,央行对汇率进行降温,外资的流入会有所减少,这对股市会有降温作用。

特别是核心资产,这一波外资抢筹码,抢的主要是白酒等白马股,而这些核心资产这一段时间也反弹不少。

如果人民币回落,对这些白马股会有影响。

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