6月8日晶闸管半导体龙头捷捷微电发行捷捷转债

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6月8日,捷捷微电公开发行11.95亿元可转换公司债券,简称为“捷捷转债”,债券代码为“123115"。

当前正股价:30.15元,转股价:29元,转股价值:103.97元,纯债价值:80.36元,保本价:118.5元,债券年收益:2.92%,AA-级

6月4日,公司公布可转债发行利好消息,正股大涨5.35%

发行条款

利息和赎回价:第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1%,第四年1.5%,第五年2%,第六年3%。赎回价:113元。

强赎条件:转股期内,正股连续30个交易日中,至少有15交易日的收盘价不低于转股价的130%。

转股价下修条件:存续期间,正股连续30交易日中,至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。

回售条件:到期最后2个计息年度内,正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当年利息。

公司简介

江苏捷捷微电子股份有限公司创建于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司建有“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”。公司具备一流的技术创新能力、良好的市场信誉和业务网络,是国内电力半导体器件领域中,晶闸管器件及芯片方片化IDM(整合元件制造商,即覆盖了整个芯片产业链,集芯片设计,制造和封装测试一体)的半导体厂商。公司“捷捷”牌产品已销往日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区,可靠的质量得到了用户的充分肯定。

竞争地位

公司具有功率半导体芯片研发、设计、制造和封装测试的综合竞争优势,专注于高端晶闸管、防护器件、MOSFET细分行业,以高品质、低成本的优势稳步替代进口同类产品在我国的市场空间,形成了较强的盈利能力。

根据半导体行业协会发布的《中国半导体产业发展状况报告》(2020年版),公司为2019年中国半导体行业功率器件十强企业

公司凭借长期的技术积累和自主创新,生产的高端晶闸管产品逐渐受到国际知名半导体公司和下游知名企业的重视和认可,通过了复杂的产品技术、生产工艺等前期质量认定程序,原来只采用国际晶闸管产品的下游客户以及国际知名半导体公司逐步与发行人达成供货意向或签署了供货协议,实现国产高端产品替代进口同类产品,降低我国对国际大型半导体公司的依赖,并不断增加高端晶闸管产品的出口量,在国际市场上以优良的性价比优势与国际产品展开良性竞争。

最新业绩

6月8日晶闸管半导体龙头捷捷微电发行捷捷转债 理财投资 第1张

公司近期收入和净利润大幅增加。

最新消息

6月8日晶闸管半导体龙头捷捷微电发行捷捷转债 理财投资 第2张

从近期消息看,公司订单饱满,且涉足于新能源汽车,市场可能热捧。

估值

按照最新业绩和最新7家机构一致预期业绩增速24.28%计算,捷捷微电静态估值市盈率PE:64.89倍,市净率PB:8.8倍,成长性估值PEG:2.67,基金持股占流通股0.63%,持股变动13.05%。

参考近似评级和转股价值的可转债溢价率,预测合理定位在115元附近,即每中一签盈利150元

假定原股东优先认购40%-80%,网上申购8万亿,则预测满额申购中一签概率为:3%-9%

按每股配售1.6225元面值可转债,股票市值含可转债优先配售权比例为5.38%

按转债上市定位估算,如果当前股价不变,抢权配售的投资者获得收益率为0.81%

综合评级

正股行业前景好,但静态估值和成长性估值较高;

转债评级一般,利息尚可,转股价值较高;

综合5星评级为4星(****)。

标签: 可转债

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