2011-2020十年业绩冠军基金如今表现怎么样了?

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都说人生有三件(也有说四件)大事,“金榜题名”无疑是毫无争议的一件。今天是6月7日,全国高考第一天,本届高考报名人数再次刷新历史巅峰,约有1078万名莘莘学子已奔赴考场。不管最终结果如何,每个为梦想拼尽全力、坚持到底的你,都是好样的!

 

国内公募基金经理中,不乏北清复交名校毕业的学霸,部分还是当年的高考状元。比如曾经的华夏基金经理王亚伟,1989年安徽省高考状元;泓德基金邬传雁,1987年湖北鄂东南高考状元;大成基金苏秉毅,1998年广东省高考状元;广发基金经理林英睿,2004年云南省文科状元;博时基金经理林景艺,2004年湖南省株洲市文科状元。

 

相较于高考状元的身份,相信大家更加关注基金经理的业绩回报能力,除了三年、五年等中长期业绩以外,每年的“股混冠军基”同样也是备受关注。不过,每年“金榜题名”之后貌似都逃不开市场的魔咒,那就是很难能继续看到它们的身影,甚至继续排名在前十以内。犹如上午刚刚新鲜出炉的上海高考作文题《时间的沉淀与事物的价值》所启示:漫漫投资路上,一个成功的交易者必须时时刻刻沿着自己内心阻力最大的方向走,才能在市场里持续获得利润。

 

司令整理了过往十年(2011-2020)的年度业绩冠军基金,一起来看看曾经金榜题名的10只主动权益类冠军基金,当年表现为何靓丽,之后又为何无法做到持续牛呢?今天,先介绍其中的5只。以下数据来源:Choice,截至时间:2021年6月5日。已剔除因基金规模太小,大规模赎回导致的收益率误差问题。

 

2011年度业绩冠军:交银优势行业混合(519697)

该基金成立于2009年1月21日,2011年产品收益率为-0.74%,同期沪深300下跌-25.01%,当时管理的基金经理叫做张迎军,从2009年1月21日管理至2015年7月8日,目前在博道基金担任基金经理。从当年持仓风格来看,银行、消费、医药、科技等行业兼顾,比如2011Q1前十大重仓股依次为:海南橡胶、贵州茅台、民生银行、中联重科、青岛啤酒、国药股份、思源电气、用友网络、爱尔眼科、银座股份,不过个股权重相当分散,且当年股票占净值平均仅为15.46%。随后的2012年产品收益率为-2.05%,尽管股票仓位也迅速提升到了60%以上,但是由于配置及权重过于分散,表现远远落后于沪深300(上涨7.55%)。

 

2012年度业绩冠军:中欧行业成长混合A(166006)

该基金成立于2009年12月30日,2012年产品收益率为29.34%,同期沪深300上涨7.55%,当时管理的基金经理叫做王海,从2012年1月20日管理至2014年1月9日,目前已离开公募行业。从当年持仓风格来看,明显偏向金融地产行业,比如2012Q1前十大重仓股依次为:金地集团、万科A、保利地产、冠城大通、民生银行、中国建筑、招商银行、华夏银行、平安银行,个股权重占比适中,当年股票占净值平均在90%以上。随后的2013年产品收益率为-22.59%,由于市场风格切换到中小创,表现远远落后于沪深300(下跌-7.65%)。

 

2013年度业绩冠军:中邮战略新兴产业混合(590008)

该基金成立于2012年6月12日,2013年产品收益率为80.38%,同期沪深300下跌-7.65%,当时问鼎年度冠军的基金经理叫做任泽松,年仅29岁,从2012年12月21日管理至2018年6月21日,目前同样已离开公募行业。从当年持仓风格来看,明显是中小创风格,比如2013Q4前十大重仓股依次为:旋极信息、苏大维格、华宇软件、尔康制药、海峡创新、国瓷材料、天舟文化、准油股份、东土科技、东方国信,个股权重相当集中,股票占净值从上半年60%左右迅速调整到近90%。2014年下半年的市场风格切换为传统价值,该基金收益率为57.29%,表现和沪深300比较相近(上涨51.66%)。

 

2014年度业绩冠军:工银金融地产混合A(000251)

该基金成立于2013年8月26日,2012年产品收益率为102.49%,同期沪深300上涨51.66%,当时管理的基金经理是王君正和鄢耀,从产品成立起管理至2016年9月26日,俩人目前都在工银瑞信担任基金经理。由于是金融地产主题基金,正好踩中了当年的市场风口,随后得益于风格的延续,2015年产品收益率为21.69%,依然大幅跑赢沪深300(上涨5.58%)。

 

2015年度业绩冠军:易方达新兴成长灵活配置混合(000404)

该基金成立于2013年11月28日,2015年产品收益率惊人的171.78%,同期沪深300仅上涨5.58%,问鼎年度冠军的基金经理叫做宋坤,从产品成立起管理至2018年12月11日,目前也已离开公募行业。从当年持仓风格来看,同样是偏向中小创风格,比如2015Q4前十大重仓股依次为:奥飞娱乐、美亚柏科、石基信息、新开源、兆日科技、中源协和、顺网科技、天源迪科、浪潮软件、汉威电子,个股权重相当集中,股票占净值平均在80%以上。随着2016年市场风格再次切换为传统价值,该基金收益率为-39.83%,远远落后于同期沪深300(下跌-11.28%)。

 

以上是2011-2015五年期间,获得过年度冠军基的5只主动型股混基金。从中可以发现:成熟基金经理逐渐形成了稳定的投资风格,而当年恰好踩中了市场风格;另外,想通过股债仓位精准择时来提升胜率,确实存在一定的难度;同时也告诉我们,市场风格轮动是永远的主旋律,更需要注重基金风格的搭配。

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