伟明环保股票进入买入区间 什么价位开始建仓

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这家公司可了不得,城市垃圾焚烧发电,变废为宝的楷模,真的不得不说随手一扔的垃圾,通过焚烧产生热量最终发电,真的是在创造价值的一家公司——伟明环保。

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营业收入上看,2015年是6.8亿,到2021年是53.8亿,期间营收上涨8倍。

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扣非净利润上看,2015年是2.84亿,到2021年预期是21.4亿,期间增长7.5倍。

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市值上看,2015年是90亿,到2021年是284亿,市值增长3倍。

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投资者回报看,如果24.6买入的话,持有至今复权后价格是60.7元,增长2.5倍。

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这里可能有机会?


8倍的营收带动了7.5倍的利润增长,净利率稍有降低,但是7.5倍的利润增长,只带动了3倍的市值增长和2.5倍的投资者回报,让我们继续看。

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2015年毛利率66%,净利率43%

2021年毛利率60%,净利率49%

这里有没有发现问题,净利率高了,但是为什么利润没有跟上来?反而是利润随着营收的增长略有降低?

K哥看了下,也没有政府的补助,有可能的原因就是2021年的数据毕竟是预期数据,要是真实的话,有可能今年的利润增长会大于营收的增长,至于这个问题,我们只能留到2022年的年报再来看了。

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处理垃圾的行业,燃烧发电,可以说这个行业是没有天花板的,因为只要我们生活,就会有垃圾,所以这个行业是永续的,垃圾永远需要处理。

ROE最低18%,最高28.7%,5个点是1PB,3.6倍PB-5.7PB,就是合理的区间。

2016年ROE为18%,那我们就3.6倍PB买入;

2018年ROE为28.7%,那我们就5.7倍PB买入;

2021年ROE预期37%,7.4倍预期PB,目前PB5,潜在涨幅预期50%,这是还没有算溢价的情况下。

如果我们给2016年最低的3.6倍PB加0.5的溢价,那么4倍PB其实就是价值底线,4倍PB-6倍PB(给2018年PB加0.5倍溢价)就是可以交易的区间,市场估值再有提升呢?

10倍的PB都可以看到,但是预期数据毕竟不是真实数据,目前该股PB进入购买区间,虽然不是白菜价,但也算是个不错的买入机会。

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看看PB给的机会:

2019年1月5.06倍PB;

2019年5月4.91倍PB;

2021年4.21倍PB。

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其实刚上市时,这个拉升,直接导致PB最高到12倍,但是当时的ROE只有18%。

如果12倍的PB买入的话,长期年化收益率只有1.5%,所以市场需要用下跌,让你来保持清醒和冷静。

12倍的PB跌到正常水平,至少需要下跌60%,所以你看看行情是不是也是这样配合?

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透支了未来的业绩,就需要来还债了。

所以2016年-2019年,业绩翻了3倍,但是行情只是在做震荡。

这就也就是他的价值底线了,2016年赚3个亿,市值150亿,50倍估值!

2019年赚9.5个亿了,市值还是150亿,但是估值只有15倍了,所以不要看行情下跌了,就以为可以捡烟蒂了。

这时你捡的烟蒂可能只是个烟蒂了,连抽一口的量都没有。

但随着时间的流逝,企业的利润上来了,变相的估值降低,这时才是买入的机会,所以在2016年和2019年同样的点位都可以在30.4元左右买入。

同样持有到2020年8月最高点71.6元,但是2016年买入,你要承受长达3年等待期,但是这时你不会亏钱,只会今年浮盈明年利润回吐的过程,但是2019年15倍估值买入的情况下,你可以说是非常非常舒服的享受到了一波戴维斯双击。

利润2019年-2020年增长30%,估值从15倍涨到30倍,累计130%的行情涨幅,所以你以为买入便宜的股票就可以赚钱了?你以为回调买入行情就会立刻上涨?

我们要实事求是,择时的重要性,在伟明环保上体现的淋漓尽致。

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我们再标注下扣非净利润的情况,看看和市值的关系。

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最低12倍,最高100倍,目前30倍估值,只能说还不算贵。也算是验证了PB,伟明环保进入可以购买的区间。

最后,等风来不如迎风去,追逐的过程才是人生的意义,这句鸡汤放在股市里,简直不要害死太多人。

伟明环保吹到50倍了,我们如果去追,我们就要做风口上的猪了,我们要同泡沫一起飘,最终掉下来只剩下一地鸡毛。

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