什么是指数增强型基金?

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有些入门没多久的新手朋友常常会让梅姨推荐一些基金,这时候梅姨一般都会推荐沪深300指数基金。但是呢,常常很多朋友就会嗤之以鼻,“沪深300?那也就能获得市场平均收益,有什么好投资的?

 

没办法,人性就是如此,太容易得到的东西,总是不会珍惜~

沪深300虽然收益平平,但只要比你个人瞎投资的收益高,它就是有价值的!

 

而且, 就以最普通的沪深300ETF(510300)为例,其年化收益真没你们想象的那么不堪~这只成立于2012年的基金,近9年收益率也有121.73%,哪怕近3年也有45.18%!虽然做不到十年十倍,但十年翻倍还是做得到的。

什么是指数增强型基金?-第1张图片-牧野网

但有人就是不服,“梅姨,十年翻倍太慢了,我可等不起。有没有收益更高点的基金啊?

 

咳,梅姨只能说,既然指数基金你看不上,那你就去买主动基金吧,比如富国天惠这种,15年20倍,你总满意了吧?

 

不行啊梅姨,主动基金虽然收益可观,但波动也大啊,我可不敢重仓,有没有稳如沪深300,但收益又比沪深300高的这种基金啊?

 

虽然这位朋友比较挑剔,但还真有这样的基金哦!那就是指数增强型基金~


什么是指数增强型基金?

指数基金我们前面说过,它是按照一定的股票数量,一定的持仓配比,选出的一揽子的股票。由于持仓股票数量和比例是完全确定的,指数的表现就只能被动地跟着这些持仓股的变化而变化,所以指数基金也叫被动型基金。关于指数基金的内容可以看文末指数基金科普链接哈~

 

而指数增强型基金则不同,它相比指数基金多了一点点的主动,但相比主动基金又还是保留了指数大部分的被动,所以是介于两者之间的基金。

 

三者的区别,有点类似:

什么是指数增强型基金?-第2张图片-牧野网

那么,指数增强型基金具体怎么个主动法呢?

 

指数增强型基金首先还是保留了指数基金的底子。

它可以用一部分资金仍旧按照其跟踪指数的持仓股数量和配比进行配置,但剩余一部分资金就可以由基金经理按照个人判断,去投资一些有升值潜力的个股或行业;

另外它也可以从其所跟踪指数的持仓股中,挑选出没啥潜力的个股降低些仓位,对于升值潜力大的个股又提高些仓位,总之它并不完全遵从指数的持仓配比。

 

指数增强型基金通过那么一点点的主动,以期获得超越指数的收益。

 


如何挑选指数增强型基金?

我们打开天天基金网,在首页点击“基金筛选“,然后在最上面基金类型选”指数型“,然后依次点击”沪深指数“、“增强指数型”。

然后将近3年收益率按降序排列,可以得到下表:

什么是指数增强型基金?-第3张图片-牧野网

这里面包含了所有沪深指数的增强基金。我们以沪深300为例,筛选出近3年收益排名前20的沪深300指数增强基金。同一只基金的A类和C类,我们只选A类。不明白什么是A类和C类的可以回看《基金科普(一)到底什么是基金?怎么选基金?》。

于是我们得到了下面这张表:

什么是指数增强型基金?-第4张图片-牧野网

那么这张表还能进一步筛选吗?怎么筛选呢?

 

梅姨觉得大家首先要记住2点:

 

第一,指数增强基金是基于指数的基金,所以整体还是具有指数的被动属性在的。我们不必像筛选主动基金一样,用那么多维度去比较,梅姨觉得意义不大,所以只要粗筛就行了。

 

第二,虽然指数增强基金有跟踪指数的被动性在,但毕竟也添加了基金经理的个人选股能力,也就增加了一些不确定因素。为了尽可能地获得和指数基金一样的稳定性,梅姨觉得大家最好均衡配置,同时买入多只指数增强基金。

 

基于以上两点,梅姨对这20只基金进行了以下粗筛。需要说明的是,下面几点原则是针对指数增强型基金而言的。

(1)基金成立时间大于5年。

梅姨选基一般都会首选成立时间较久的基金。这样的基金起码是可能经历过熊市、牛市、震荡市等各种行情的,这样就可以排除掉因为偶然性而造成收益较好的情况。

(2)基金规模至少大于1亿。

规模太小的基金赎回压力会比较大,还有清算的风险,而且市场也是用脚投票的,基金规模过小,起码说明你的业绩是没有受市场认可的,所以吸引的资金规模才会这么小。

(3)现任基金经理任职至少超过2年。

虽然我们选的是指数增强基金,拥有指数基金特征,但是毕竟还要依靠基金经理去赚取超额收益,所以基金经理的稳定性就很重要了,起码要保证他投资逻辑的连续性呀。

 

经过以上粗筛,我们可以pass掉一些:

什么是指数增强型基金?-第5张图片-牧野网

那么就只剩下7只基金了。梅姨用基金对比功能,看了下剩下这7只基金的收益情况:

什么是指数增强型基金?-第6张图片-牧野网

大家可以看看梅姨highlight出来的部分,有这样两个信息:

1)我们还可以再细筛一下,嘉实沪深300指数研究增强,华夏沪深300指数增强A,近1年、2年、3年、5年的收益率都远低于前面5只,甚至近3年的收益相比最高的那只能差出17%还要多,这就说明基金经理的投研能力还是有差距的,所以这2只梅姨直接pass。

 

2)指数增强型基金十年2倍的收益是做得到的!

 

成立11年的泰达宏利沪深300指数增强,11年收益248.45%;成立8年的华安沪深300,8年收益220.99%。当然有朋友说,那也有十年1倍的呢,比如浦银安盛沪深300指数增强、国富沪深300指数增强。

 

是的,所以,这也是为什么梅姨前面建议说要均衡配置,多买几只的原因。任何时候,投资都不能把宝压在一个标的上。

 

好了,经过这样的筛选,我们看看我们最终筛出的名单,以及他们和沪深300相比,到底做到了多少超额收益呢?

什么是指数增强型基金?-第7张图片-牧野网

可以看出,这5只基金,近3年收益基本都能比沪深300多30%+,近5年收益可以比沪深300多出60%+,甚至接近70%也是有可能的。指数增强效果还是比较明显的!

 

好了,到这里,你就已经学会筛选指数增强型基金啦!当然,如果你觉得5只还不够均衡,你也可以再扩大范围多选几只。

 


如何建立投资组合?

常常有朋友希望梅姨建立可以跟投的投资组合,但其实,梅姨觉得挺难的。因为每个人的需求不同,抗风险能力不同,资金安排不同,怎么会有适用于每个人的投资组合呢?!

 

但是,如果你学会方法,自己就可以建立最适合自己的投资组合啊!

 

比如,今天筛选出的这5只指数增强型基金,其实就可以作为一个小小的组合。这个组合就比较适合那些嫌沪深300指数基金收益太少,但又不太敢投资主动型基金的朋友呢!

 

而且,梅姨觉得这个组合也比较适合绝大多数普通人!如果你认可指数增强型基金的话,那就可以慢慢择机开始定投了哦~

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