中美一旦脱钩,美元将大幅贬值

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美国现在给人的感觉,非常拧巴,要说这种拧巴,追根溯源还是美国对于未来的路线,没有一个很清晰的规划,按说新的领导班子是有一个执政纲领的,但是执行起来很不好把握分寸,让人感觉很别扭。

要按总统的战略,未来最主要的任务还是处理美中关系,但具体怎么处理?按国务卿布林肯的说法,分为三个部分,竞争、合作和对抗。这就需要很高的悟性了,到底什么地方需要吃什么药,我猜不但外人搞不清楚,美国人自己也一脑袋浆糊。

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所以最后搞来搞去,就成了先全面对抗,抗不过的就竞争,竞争不过就合作,这就需要有个过程了,而实际运用中,给人的感觉,是美国总在想着要搞中美脱钩,脱钩这个词大家应该不陌生,其实主要说的是全球供应链和产业链的脱钩。

过去几十年建立起来的全球供应链和产业链合作,如果真的脱钩,美国真的能承受这个后果吗?正好最近央行党委书记、银保监会主席郭树清在陆家嘴论坛上,有一个讲话,透露了几个关键信息,其中有一部分,则可以回答这个问题。

全球化与美元国际货币地位的由来

在讲脱钩之前,我们先要讲一下这个全球的供应链和产业链的挂钩,是怎么给美国带去巨大利益的,明白了前因,自然就懂了后果,也就能理解美国现在的做法,实际是得了便宜卖乖,自己拿了好处,还想把盟友全给卖了。

这个世界的全球化,其实是始于上世纪90年代,在90年代以前这个世界没有全球化一说,有也只有区域一体化,为什么呢?因为在90年代以前,世界是两极化,美苏争霸,他们各自主导一块,在这个时候,都是分阵营的,经济上有合作,但没有统一的市场规则和体系。

直到苏联解体后,美国成了一家独大,这个时候有了搞全球一体化的基础,由美国主导世界的经济和政治秩序,这样建立起一个统一的规则体系,才有可能把世界市场统一起来。比如我们知道最广泛的全球化经济组织——世贸组织WTO,就是1995年1月1日,才正式开始运作的,距离苏联解体差不多正好三年。

在世贸组织这个体系下,全世界开始建立一个统一的市场,这个市场的规则,运作,以及相配套的制度建立,都是美国主导的。众所周知我们在2001年加入世贸组织,就是最后由美国点头,才真正算是过关了。

那美国建立一个全球统一的市场有什么好处呢?要说其中最大的一个好处,那毫无疑问就是奠定了美元的国际货币地位。

我们知道石油美元建立,是在第四次中东战争之后的1974年,因为阿拉伯联军四战四败,最后沙特跟美国签下了石油美元协议换取和平,从此以后中东的石油贸易,以美元为唯一的结算货币,这一格局一直持续到今天,在过去,任何尝试打破这个规则的国家,都遭到了美国的战争威胁。

为什么石油用美元结算这么重要,以至于美国必须用战争进行威慑呢?因为石油是工业的血液,在二战后,全世界开始了工业化浪潮,而石油是必需品,把石油和美元绑定,就相当于把工业化国家的进程绑定了。

但是这还远远不够,即便到了今天全世界的石油贸易额依然只有很小的一部分,在2017年,原油价格整体在40-80美元/桶这个价格区间,这是近几年的一个主要波动区间,而根据国际贸易中心数据显示,

可见原油带动的美元流通量,是相对比较有限的。所以在70年代中期,虽然美元与石油贸易挂钩,但是美元的国际货币地位并没有一步到位树立起来,美元真正变身全球货币,还与全球一体化的世界贸易体系建立起来有关系。

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所有加入世贸组织的国家,都需要跟最主要的一个障碍进行谈判,这个障碍就是美国,美国主导规则的制定,其中最为关键的一条,就是贸易用美元进行结算,这样事实上全球的贸易通过货币与美元挂钩,就有了一个可以比较的标准价格,这确实是一个推动世界贸易一体化的重要工具。

这个搞法有点类似于秦统一六国之后,搞的统一货币与度量衡,只有把这些标准都统一以后,贸易合作就可以快速的推开,当然美国没有统一世界,只是在贸易上,把相关的标准,流程都统一了。

比如用美元进行贸易结算,建立美元的结算系统SWFIT,建立信用证使用规范流程,甚至集装箱的标准推广,凡此种种不一而足,美国在这里面最重要的角色,就是由各个行业协会,来主导制定统一的标准,并保证大家都采用同一标准体系,这大大加速了全球一体化的进程。

所谓的全球产业链和供应链,就是利用世界上各个国家的比较优势进行产业分工,实际上相当于把全世界变成了一个大工厂,家里有矿的就主要采矿,有耕地的主要种粮,有工业化基础的就搞生产,那这整个过程,则由美国来进行协调。

美国把握最先进的科技研发与落地,其他国家按照不同分工进行零件生产,然后找个人工便宜,距离不远的地方进行集成组装,最后再由美国的跨国公司把成品卖到世界各地去。

不得不说这样一来,全世界变成了一个统一的大市场,生产效率大幅提高,商品贸易规模飞速扩张,下面这个图可以看到全球货物的出口总额增长趋势,在1990年代后有一个快速增长期,但真正的飞速增加,是在2001年以后,那时候发生了什么呢?

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2001年,中国加入了世贸组织,这是一件改变了中国的大事,也是一件改变了美国,也改变了世界的大事。下面是我国的进出口贸易总额趋势图,在2001年以后,是一个明显的加速转折点,跟上面的全球出口总额是完全对应的,中国加入世贸后,极大地推动了全球一体化的快速增长。

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全球货物贸易呈指数级增长的好处是什么呢?是对美元的需求也同比例增长。美元在国际货物贸易中的结算量,一直维持在80%以上,随着全球一体化的推进,美元伴随着货物贸易开始真正的在全球流通,这个数量就比原油要高出好几个数量级了。

所以说美元跟石油贸易绑定,还只是打下了世界货币的第一个基础,跟全球化的货物贸易绑定,才是美元成为世界货币的关键。国际货物贸易,使得货物流通到哪里,美元便跟着流通到哪里,成了全球的硬通货。

美国能有今天的地位,离不开美元的贡献,而美元能有今天的地位,很大程度上是依附于货物贸易的结算,而货物贸易又是建立在全球化的基础上。所以现在美国要脱钩,这会逆转全球化的进程,这不就是自掘坟墓吗?

中美脱钩,美国不可承受之重

不是经常有人说凡是跟美国关系好的,就发展得好吗?其实这只说了问题的表象,问题的本质是在苏联解体后,由美国开始主导国际的经济与政治秩序,美国搞全球经济一体化,你不融入美国的阵营,根本就没有发展的机会,你搞国际贸易,他都不让你加入,那你哪来的国际市场?

而靠自给自足的发展,相当于一个国家跟全世界一起竞争,对于小国家来说,那几乎是不可能的,人口和资源有限,你不可能把所有的产业都搞出来。而跟美国搞好关系,加入到全产业链中的一环里去,就可以获得发展空间。

是美国掐死了资源,而不是说跟美国搞好关系就可以过得好,关键你也得有利用价值,不然印度跟美国这样,算是同父异母的亲兄弟,怎么之前美国就没有搭把手帮印度一把呢?

全球化的快速发展,让产业链上的每一个国家,都只能生产自己有优势的那一部分,而另一部分就需要靠国际贸易解决,而货物贸易需要使用美元,所以每一个国家都必须储备一定量的美元,这样方便贸易结算。

而美国还经常利用美元优势,搞金融收割,这样大家为了金融安全,也必须有大量美元作为外汇储备,这么一来全世界都需要美元,按照美国的设想,美元一统天下指日可待,他没想到这个系统还有个BUG,这个BUG就是中国。

我们在融入全球化的过程中,最让美国想不到的一点,是我们加入全球产业链,按说是搞一部分环节,顶多是搞个中端加低端,但是万万没想到,我们发展到后来是全产业链,所谓全产业链,就是字面意义上的全产业链,全部,一个不落。

本来全球一体化是一根链条,一个国家凑几环,凑成一圈,现在中国自己是一圈,那美国在什么位置上呢?美国主要就依附在美元上,美元依附在货物上,货物主要在我们这里生产贸易流通,这么一看,美国在产业链上,只剩下高端的一小部分了,已经被架空了,如果没有美元,那主导国际产业链和供应链的,就应该是别人了。

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而真正让美国不能忍的,是2015年金融战收割失败,再加上我们货币发行换锚,我在文章《惊心动魄的2015年,美国金融战收割财富失败,成了国运转折点》中详细讲过,这让美国彻底绝望了,美国到这时候第一步想到的,就是要重组全球供应链和产业链,摆脱货物生产和贸易上对我们的依赖。

这在表面上看起来,就是美国推动的逆全球化,而实际上,美国真正的目的,是要搞一个没有中国的产业链,也就是全球化里面没有中国,这你敢想?反正美国是真敢想,但是敢不敢干,这就不好说了。

而最近郭主席的讲话里,有这么一段,说的正是这个事:

这什么意思呢?就是说基础商品主要是我们提供的,我们本来有定价权,但是我们顾全大局,没有涨价,为世界的低通胀做出了很大的贡献。再深一点的意思,如果美国通过推高大宗商品来输出通胀,那人民币升值也可以提高出口离岸价格,把通胀还回去。要是再深一点,说到根子上,如果美国真要搞中美脱钩,那么中国的货物出口完全可以不接受美元,美元现在这么放水,如果中国不接受美元进行贸易结算,那买不到实物的美元,就是废纸一张。

所以美国虽然想脱钩,那也得是有替代中国的产业链建立起来之后,才有可能,但是这一次疫情,让印度不进反退,那还有谁能替代我们?哪个国家有能力提供全球一半左右的最终产品?不是瞧不起地球上的各位,在这方面地球上只有两个国家可以相提并论,一个是中国,一个是外国。

中国现在是世界120多个国家的最大贸易伙伴,那美国真要脱钩,中国跟他们的贸易结算必然就不会再用美元,这是个连锁反应,会开启一个全球去美元化的循环,这个头子一开,美国承受得了不?

那很多人自然会问,有这杀手锏,咱为啥不赶紧送美国一程呢?

最后,作最坏的准备

这就要辩证的看待这个问题了,主动这么干,就相当于是打仗的时候扔原子弹,这个事等于掀桌子,全球化将彻底玩完,很显然至少是现阶段,这并不符合我们的战略利益。对我们来说呢,要有随时掀桌子的能力,但也要有不掀桌子的耐心。

我们实际上占据了战略主动,只需要时间把产业链的上游补齐,那么全球产业链就不是印度来替代中国,而是中国来替代美国。实物不存,美元毛将焉附?美国说的脱钩,如果真的出现,美元可能会疯狂贬值。那美国为何心知肚明,却还要假戏真做呢?

按美国的尿性,这更像是把盟友们往沟里带,有意把世界往分裂的路上逼,大不了最后一刻来个急转弯,突然跟对手妥协,这时候美国还有一个最后的大绝招:死道友不死贫道。

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