国海富兰克林基金回报收益高吗?

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提到主动权益基金比较突出的基金公司,大家很容易想到上海滩那三家总规模不靠前,但是主动权益比较突出的基金公司,而这也正是国海富兰克林基金的强项,但是大众了解尚有欠缺。


成绩斐然


既然说是公司的强项,那肯定需要拿出强有力的数据来:

国海富兰克林基金回报收益高吗?-第1张图片-牧野网

在海通证券权益类基金绝对收益排行榜上,国海富兰克林基金各阶段的业绩都排在前1/3;在固定收益类基金绝对收益排行榜上,国海富兰克林基金各阶段业绩都排在前1/7。这个业绩可以说是很优秀了。

再看超额收益榜,那就更优秀了:

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在海通证券权益类基金超额收益排行榜上,国海富兰克林基金近五年排名5/98;在固定收益类基金绝对收益排行榜上,国海富兰克林基金近五年排名4/80。权益和固收的业绩双优,表现很强势。

虽然国海富兰克林基金知名度较市场上的大型基金公司还有差距,但是这家基金公司还是比较成熟的,公司成立于2004年11月,已经有16个年头,是一家券商系合资基金公司,外方股东是富兰克林邓普顿,成立于1947年的一家老牌公司,拥有70多年资产管理经验,2020年底资产管理总值逾1.5万亿美元,在全球拥有约1300名投资专家,员工约11000名。

国海富兰克林基金比业绩还突出的一点是人员的稳定性,公司目前拥有14位基金经理,其中投资总监徐荔蓉、权益总监赵晓东、固收总监刘怡敏三位在本公司担任基金经理超过10年,公司基金经理平均任职年限自然是遥遥领先的。经历过太多市场的毒打,老将普遍比较谨慎,以老将为核心的投研团队管理的产品在市场调整的时候表现相对比较出色,春节后的调整,国海富兰克林基金旗下产品的回撤就普遍较同类控制得更好。

公司产品线铺得不是很开,但是在各条产品线都有代表性的产品,主动权益类的国富中小盘、国富沪港深成长、国富中国收益;QDII类的国富大中华、国富亚洲机会;固收+类的国富新机遇;二级债基的国富恒瑞债券、国富强化收益,长期业绩都是在同类里比较出色的。

当然,提到国海富兰克林基金,最知名的还是该公司主动权益投资部分的三位基金经理:徐荔蓉、赵晓东、徐成。刚好是三个人,基金圈习惯于称之为“三剑客”,这就是“国富三剑客”。


国富三剑客


国富三剑客,风格还是有明显区别的:

徐荔蓉

徐荔蓉,23年证券从业经验,CFA,CPA(非执业),律师(非执业),中央财经大学经济学硕士。现任国海富兰克林基金管理有限公司副总经理、投资总监,是国海富兰克林基金的投研团队带头人。

徐荔蓉的风格是基于GARP(合理价格成长)的偏逆向投资,他喜欢以合理估值买入具有持续成长潜力的公司,获取绝对收益。精选个股,行业配置均衡,基本不择时,换手率较低。

本质上他是希望寻找到能够拥有持续成长潜力的公司,未来的增长空间比较大,对于公司所属的行业并无要求,只要价格比较合适即可,诸如轮胎、银行这样的行业,会把一些增速比较不错的公司,会纳入到自己的组合里。而国内市场还是偏不理性的一个市场,逆向投资可能会买到不少很好的价格,作为行业的老将,敢于逆向投资,也拿得住。

徐荔蓉还有一个显著优势是国际视野。他曾在采访中说,富兰克林邓普顿是一个全球投资集团,国富的基金经理会定期和做全球投资的基金经理沟通,分享在不同国家和不同公司的投资视角,所以他常常会从一个全球投资者的角度出发,思考会不会去投这样的公司,比如有些公司在港股显著比A股便宜,那么就不会去投。做全球比较会让看问题的视野站在更高的位置,对标全球同类型公司后,大概知道目标公司能够成长到什么样子,会对一些重仓股更有信心。

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徐荔蓉的业绩稳定性比较不错,每一年不会说很突出,但各区间都保持在前1/3的水平,近几年市场愈发重视公司的质量,他的业绩也更加亮眼起来。他管理的国富中国收益(450001)是市场上比较少见的股债平衡型基金,近五年业绩排名3/23,在这个细分类别里日益突出。

赵晓东

赵晓东,香港大学MBA,辽宁工程技术大学经济学学士。曾任淄博矿业集团项目经理,浙江证券分析员,上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理,国海证券有限责任公司行业研究员。现任国海富兰克林基金权益投资总监。

赵晓东的风格是价值投资,有些人会定义为深度价值,但是柠檬君并不这么认为,柠檬君觉得他现在是成长价值风格。一个人的投资理念跟个人的价值观和生活经历是有很大关系的。赵晓东是来自好客山东的一个实在人,接受采访的时候常常因为耿直让记者都震惊……

比如他说自己就是“穷人思维”,喜欢估值便宜的,个人也偏保守,希望稳一些。他同样是精选个股,行业配置上偏好传统行业,长期持有比较多的银行股,换手率比较低。他有一套“五维选股法”:公司管理团队、业务成长空间、估值、持续经营能力及风险这五个维度选股,注重安全边际的保护。为什么柠檬君说他现在是成长价值呢?因为现阶段他对于估值的要求比以前是有放松的,如果增速实在是快,会适度放宽估值的要求。

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赵晓东的长期业绩表现也很不错,业绩稳定性尤为突出,每年排名都落在中上游,长期下来就是了不起的成就。而这种比较稳定的业绩排名,能够给投资者比较好的持有体验。由于他的风格稳定、业绩预期确定性强,很受机构投资者认可,代表作国富中小盘(450009)的机构持有人占比长期在70%以上。

徐成

徐成,14年证券从业经验,CFA,朴茨茅斯大学(英国)金融决策分析硕士。历任永丰金证券(亚洲)有限公司上海办事处研究员,新加坡东京海上国际资产管理有限公司上海办事处研究员、高级研究员、首席代表。现任国海富兰克林基金QDII投资总监

徐成身上,很显著的投资特点有以下三个:持仓分散、换手率高、全球视野。徐成喜欢精选“好行业中的好公司”,基于企业的基本面进行投资,同时非常注重控制风险,会对企业基本面进行紧密的跟踪,并且根据股价的变化相机而动。

或许是金融决策分析出身的原因,徐成在操作手法上抠得很细致,并且非常成系统:无论是成长股还是价值股,都在他的视野内,他更关注的是未来一段时间内基本面是否扎实,趋势能否向好;持仓调整果断,有着明确的交易纪律,对于达到预期的股票坚决减持。对于该加仓的股票,也不会手软心慌;对于宏观的、行业的,以及公司的基本面都会有紧密的跟踪,根据跟踪情况进行调整,保持重仓股风险处于较低水平。

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徐成是一位难得的具备全球投资视野和能力的基金经理,无论是A股、港股、美股,都能够取得优异的投资业绩。A股和港股各占一半的国富沪港深成长(001605)是他最受欢迎的代表作,偏重港股投资的国富大中华(000934)、国富亚洲机会(457001)在港股投资领域也很优秀。


跨越之年


对于国海富兰克林基金来说,业绩的底子打好了,想要上一个台阶,跨越到前排是很自然的想法,今年也是关键的跨越之年,此前有媒体报道基金公司2021年一季度末的管理规模,国海富兰克林的主动权益基金规模已经排名行业第31位,进步不小。

作为一家风格比较稳健的公司,国海富兰克林基金在春节后的调整阶段表现比较出色,低调踏实专注于自己的投资,迎来收获只是时间的问题。现在公司得到越来越多实力渠道的认可,产品销售上进步了不少,管理规模提升是很明显的。

而管理规模的提升毫无疑问对于基金经理来说是一个挑战,但是唯有接得住考验,才能更进一步,真正进到前排。一家优秀的基金公司,必须能够管理较大的规模。

柠檬君还是很期待在这些老将的带领下,国海富兰克林基金能够成功跨越!这对于其他踏实做好业绩的中小基金公司来说,会是很大的激励。

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