指数基金永不消亡,持有多久才能必赚?

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指数基金之所以经常会被推荐给普通投资者,最主要的原因就是:指数基金永不消亡,长期必然上涨

给别人推荐指数基金,对方只要长期死拿,最终赚钱是极大概率的事,赚了钱就好说,起码不会来抱怨你,但如果给别人推荐个股,不确定性就很大了。

“指数基金永不消亡,长期必然上涨”这句话虽然有点绝对,但也八九不离十。

特别是对代表经济社会整体的宽基指数而言,比如沪深300,长期持有的概率确实是非常高,并且,只要经济社会是一直向前发展的,指数价格最终都能创新高。

另外一个更重要的问题是,“长期必涨”中的“长期”,到底是指多久,1年、5年、10年还是20年?

这个问题我们可以从历史数据的角度来回答。

虽然历史并不一定代表未来,但似乎也没有比这更好的方法了,以史为鉴,历史信息与数据对投资而言是最具有参考价值的东西。

以沪深300指数为例,在历史上任意时点,买入并持有半年,盈利的概率是58.7%,预期收益9.6%。

买入并持有1年,盈利的概率是58.8%,预期收益22.4%。

买入并持有3年,盈利的概率是66.3%,预期收益36.5%。

买入并持有5年,盈利的概率是73.9%,预期收益47.7%。

买入并持有7年,盈利的概率是83.0%,预期收益54.2%。


下面的两幅图是沪深300指数在历史上任意时点,买入并持有固定时间,所对应的盈利概率和预期收益。

指数基金永不消亡,持有多久才能必赚?-第1张图片-牧野网指数基金永不消亡,持有多久才能必赚?-第2张图片-牧野网

(注:数据来源:复来指数宝--沪深300指数详情--回报)

从上面这幅图可以看出,一般而言,持有1年两年都不能算长期,并不能明显提高赚钱的概率。

而当持有时间达到5年,特别是7年以上时,赚钱的概率大增,能达到百分之七八十以上。这是因为,A股市场在历史上一轮牛熊的周期恰好就是5~7年左右。

就沪深300而言,在历史上任意时点买入,不管持有多长时间,都不能达到100%概率赚钱,这是因为2007年那波疯狂牛市的高点,实在是太高了,高到过了十几年,都还没有完全越过当初的高点。

指数基金永不消亡,持有多久才能必赚?-第3张图片-牧野网

我们再来看看其他核心宽基指数在历史上的表现情况,也就是上证指数、上证50、中证500和创业板指,具体见下表:

指数基金永不消亡,持有多久才能必赚?-第4张图片-牧野网

情况和沪深300类似,持有1到3年左右只有60%的胜率,持有5~7年才有百分之七八十的概率赚钱,但如果买入价位太高,持有再久,也不能保证100%赚钱。

最后再看看消费、医药和互联网科技,这三个我觉得长期投资价值最高的方向。

中证消费持有1年的胜率就可以达到70%以上,而且预期收益也非常高,可以达到32.8%,持有3年的胜率可以达到85%,持有5年胜率可以达到95.1%,在统计理论中,95%的概率就可以认为是基本必赚了。

全指医药持有1年的胜率也有70%左右,持有3年的胜率为86.7%,持有5年的胜率高达98%,持有7年胜率就达到100%了。

代表互联网科技的中国互联网指数,也即中概互联ETF(513050.SH)所跟踪的指数,持有3年的胜率就高达99.4%。

同样代表科技股的纳斯达克100指数,自2004年12月31日开始算起,持有半年的胜率就高达80%以上。

综上:

对沪深300等代表市场平均水平的宽基指数而言,买入并持有两三年不赚钱,是非常正常的事,这个级别的时间长度,还算不上长期投资。起码持有5~7年,才可以大幅提高赚钱的概率。

而对消费、医药、互联网科技等长期基本面绩优的指数而言,持有3年基本就可以做到必赚,而且预期收益也非常丰厚。

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