什么是封闭式基金?东证睿泽值得买吗

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现在这个位置,想加仓怕跌,不加仓怕涨,十分纠结。其实可以考虑一下买高折价的封闭基金。

01 | 什么是封闭式基金

封闭式基金就是在买入之后的一段时间内,不能够进行申购和赎回的基金。

最常见的就是东方红三年定开系列,买入后就必须要持有3年,3年之后才能赎回。

但有一些LOF封闭式基金,虽然不能申购赎回,但是却可以用股票账户进行买卖交易。而且交易的价格会低于基金的净值。

02 | 之前推荐的封闭式基金

我之前曾经推荐过2次封闭式基金。

第一次是2019年9月9日推荐兴全合宜《了解一下,牛基打折卖》,价格1.079元,昨天的价格是2.004元,涨幅85.72%。不过现在合宜已经转为LOF基金,已经没有很高的折价了。(但可以进行LOF折溢价套利)

第二次是2020年6月11日推荐东证睿泽《一个相当于2750加仓的机会》,当时的价格是1.16元,而基金净值是1.2292元,相当于便宜了5.6%。

在2021年1月25日我又另外写文章《持有7个月,接近翻倍》明确建议卖出。1月25日的价格是1.833元,并且进行了2次分红0.3元,加起来一共2.133元,相比推荐时上涨了83.88%

03 | 为什么东证睿泽会建议卖出

当时建议卖出的原因是即将进入开放期,折价已经几乎消失了。1月25日东证睿泽的净值是1.8271元,场内价格是1.833元,场内价格甚至高于基金净值。

而当开放期结束,重新进入封闭期之后,东证睿泽必然会折价!

所以在当时而言,即使非常看好这只基金的话,也可以考虑换到同一基金经理管理的169104东证睿满上。

现在已经过去了4个多月了,当时这个建议对吗?

什么是封闭式基金?东证睿泽值得买吗-第1张图片-牧野网

而从1月25日至今,东证睿泽下跌了14.85%,东证睿满仅下跌4.58%。东证睿满的跌幅远小于东证睿泽

但如果看基金净值,两只的表现差距并没有那么大。之所以那么惨,主要是因为睿泽的折价率变高。

东证睿泽6月16日的基金净值是1.6595元,但场内价格是1.525元。从溢价到折价8.1%,相当于九二折,堪比618,表现怎么可能会好?

04 | 又到了可以关注的时候了

但东证睿泽现在折价8.1%,我认为又到了可以重新开始关注的时候了

第一,东证睿泽是优秀基金

东证睿泽成立于2018年1月31日,上证指数3480。

昨天上证指数3518,点位变化不大,但东证睿泽成立以来收益率98.15%,接近翻倍,年化收益率22.44%。

基金本身非常优秀,没有问题

第二,已经到了合理的折价区间

什么是封闭式基金?东证睿泽值得买吗-第2张图片-牧野网

图片里蓝色线是东证睿泽场内上市以来的折溢价变化情况。

熊市时,最高折价率一度超过了10%,但绝大部分时间折价率都在8%左右波动。

图片里灰色线是6月16日的折价率,我们可以看出,正好处于过去的折价率波动区间的中轴。

第三,折价率吸引人

以昨天的点位3518看,8.1%的折价率相当于3233点。

我们苦等3200不得,但是买点折价的场内封闭基,就相当于在3233点加仓了。

所以我个人认为东证睿泽又到了可以关注的时候了。如果1月按照我建议把东证睿泽换成了东证睿满,现在也可以考虑换回来了。

05 | 风险在哪?

1. 刚刚进入封闭期,下一次开放期要到2024年1月底,还要2年多接近3年。封闭时间比较长,并不是一个短平快的投资。只建议准备持有3年的闲钱考虑,如果指望赚点快钱的,这个基金可能不适合。(封闭期风险)

2. 如果行情不好,一样会亏钱。作为股票基金,东证睿泽的净值会随着行情波动。折价可以提供一定的安全垫,但如果未来行情很差,指数暴跌,一样可能会亏钱!(市场风险)

3. 在开放赎回之前,只有场内卖出一种方式,折价率是波动的,短期存在折价率变高的风险。(短期折价率变化风险,但是不管折价率多少,2024年1月31日之后,可以按照基金净值赎回,与折价无关)

4. 虽然根据过去的表现看,有理由相信基金经理未来大概率会表现出色。但是过往业绩不代表未来走势,依然存在翻车大幅跑输指数的风险。(基金经理翻车风险)

06 | 注意事项

1. 以上内容为投资思路分享,进攻参考。投资有风险,入市需谨慎。

2. 折价封闭式基金还有很多,有兴趣的可以自己再去挖掘更多。

3. 场内买入只能用证券账户,而大部分券商对场内基金交易会收取最低5元的最低佣金。

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