双创龙头ETF来了,一键配置中国顶尖科技力量!

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盼望着,盼望着,汇集了众多优质科技龙头企业,代表着中国顶尖科技力量的中证科创创业50指数终于来了!

 

铁粉们应该还记得,司令在5月18日写过一篇《这样买“创业板+科创板”,还能多赚55%》。数据回测后发现,如果按照等金额分别买入科创50和创业板50指数的前十大权重股,那么截止今年5月17日,该“双创组合”近一年收益率为91.11%,比同时买入两只指数要多赚55%。

 

当时,不少小伙伴看到后都满心期盼,一键配置科创板、创业板龙头股的指数基金可以早点上市。如今,它跟随着“夏至”的脚步风风火火来了!

 

中证科创创业50指数与科创50、创业板指相比,到底有何不同?彼此之间有哪些区别和联系?是否只是简单的“1+1”?成分股有哪些行业特征?历史回报和夏普指标表现是否会更加优秀?盈利性、成长性等指标是否更有优势?为何不少人说它是集结了A股科技、创新独角兽于一身,战略新兴特征最为显著的“硬核科技”集大成者呢……

 

以上种种问题,司令争取一篇文章全部搞定!大家可以先看看下表中3只指数的区别,司令再来逐一深入分析。

双创龙头ETF来了,一键配置中国顶尖科技力量!-第1张图片-牧野网

大盘股风格特征显著

中证科创创业50指数以2019年12月31日为基日,样本“横跨”科创板和创业板两大创新板块,选取市值靠前的50只能代表新兴产业的上市公司股票作为成分股,所以不少人称之为“双创50”(以下就以这个作为简称),成分股每个季度(3、6、9、12月)调整一次。目前成分股中,有4家上市公司总市值超过3000亿元,17家上市公司总市值位于1000至3000亿区间,大于500亿的股票权重占比超过90%,风格更接近沪深300,具备鲜明的大盘股特征。市值风格与创业板50比较接近,而科创50介于沪深300和中证500之间。

 

全面覆盖战略新兴产业

众所周知,科创板定位于重点支持国家战略新兴产业和高新技术产业,行业包括新一代信息技术、高端装备、互联网、大数据、云计算、人工智能、生物医药七大领域;而创业板推出时,主要服务于成长型创新创业企业,并不局限于高科技型行业,最新前三大权重行业依次为医疗保健、工业、信息技术,主要覆盖于节能环保和新材料新兴产业。双创50成分股选取于新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物医药、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创业产业等新兴产业,全面覆盖两大板块的战略新兴产业。

 

新兴行业权重分布更均衡

从最新的申万一级行业权重分布来看,双创50前三大行业依次为:医药生物(40.10%)、电器设备(23.30%)、电子(17.50%),看上去行业权重比较集中,但如果从申万三级行业权重分布来看,双创50的新兴行业权重分布却更加均衡。其中,医疗器械占比15.60%、储能设备占比15.20%、生物制品占比13.20%、医疗服务占比10.30%、集成电路占比10%。而科创50指数中,集成电路占比28.50%、软件开发占比12.10%,两个行业遥遥领先;创业板指中,储能设备占比16.60%、医疗器械占比12.70%,同样远远高于其它行业。

双创龙头ETF来了,一键配置中国顶尖科技力量!-第2张图片-牧野网

风险收益比和夏普指标更佳

Wind数据显示,截止2021年6月18日,双创50从基日(2019年12月31日)以来上涨109.15%,大幅领先创业板指(上涨80.15%)、科创50(上涨49.47%),区间年化回报高达68.39%,也远远跑赢同期的沪深300(上涨24.55%)和中证500(上涨26.39%)。区间年化波动率为33.76%,比创业板指(波动率31.08%)略微大些,但相比科创50(波动率39.48%)却更加稳健。在略微增加一点点波动风险的情况下,却获得了更多的收益回报,说明收益风险比指标更佳。另外,双创50区间年化夏普指标为2.23,同样大幅领先创业板指(1.81)和科创50(1.03)。

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“科技牛”行情中进攻性更强

从上图中,部分老股民可能还清楚记得,2020年以来A股市场主要经历了三轮快速上涨行情。第一轮,2020年春节后的第一个交易日,市场跌出了“黄金坑”,随着海外极端宽松政策的影响,A股在远程办公、视频会议、在线教育、网络游戏等板块带领下,走出了一波“科技牛”行情;第二轮,2020年底至2021年春节前,在短端利率下行、流动性略微宽松叠加经济复苏的利好影响下,市场走出了一波股债双牛行情,创业板指更是创下2015年以来阶段新高;第三轮,就是刚过去的四、五月份行情,上证综指连续突破3400点、3500点、3600点三道整数大关背景下,六月以来以科创50为代表的“科技牛”行情卷土重来。由于双创50的“硬核科技”属性更加突出,且兼具两只指数的高弹性龙头股,因此在三轮“科技牛”行情中,进攻性明显比科创50、创业板指更强。

 

成长风格特征更为显著

截止2021年6月16日,双创50市盈率TTM为80.8倍,科创50为68.9倍,创业板指为57.1倍;双创50市净率LF为10.8倍,科创50为7.2倍,创业板指为8.5倍。从市盈率和市净率角度看,双创50确实要更高些。不过,从2021Q1季度ROE、毛利率、归母净利润同比增速、营业收入同比增速等指标来看,双创50的成长性更好,成长风格特征更为显著。同时,成长性和盈利表现指标也要明显优于沪深300、中证500、中证800等主流宽基指数。

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从两大板块龙头股中“优中选优”

双创50并不是从科创板和创业板中,简单地按照市值大小排名挑选出50只个股作为成分股,而是更专注于“硬核科技”特点进行“优中选优”。截止6月15日,前十大权重股依次是:宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科、智飞生物、亿纬锂能、卓胜微、金山办公、沃森生物、阳光电源、泰格医药,其中有8只个股与某创业板50ETF前十大重仓股重合,有1只与某科创50ETF前十大重仓股重合。不过,双创50和创业板50中,重仓个股权重占比相差较大,应该是两只指数走势差异的重要原因之一。进一步研究后发现,双创50最新成分股一共包括了33只创业板个股和17只科创板个股。

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综上分析,双创50并不是简单的“1+1”(科创50+创业板指),更像是“新兴行业”和“硬核科技”两大特征的完美融合,在“科技牛”行情期间有着最高的年化收益率、相对较低的年化波动率,以及最高的收益风险比,确实是场内“长持短炒”的利器。

 

从政策层面来看,大国博弈很有可能是长期趋势,大力推进国产化、打好关键核心技术攻坚战正成为国家发展的重要战略支撑。《十四五规划》中强调的科技创新目标,以及2030年前要实现的碳达峰目标,或许也会为下一轮“科技牛”行情打下坚实基础。

 

昨日9只跟踪中证科创创业50指数的ETF被疯抢,想来也在情理之中了。那么,还没来得及上车或者担心昨日认购份额不足的小伙伴该怎么办?别急!司令看到,双创龙头ETF(认购代码:588333)发行时间为6月21日-6月23日,目前还可以上车哦!

 

华宝基金指数团队实力出众,管理该产品的基金经理胡洁,总管理规模超过500亿元,旗下还包括大家耳熟能详的科技龙头ETF(515000)、券商ETF(512000)、银行ETF(512800)、军工ETF(512810)、医疗ETF(512170)等多只市场知名产品。

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