半导体猛涨21%,如何上车?

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周末时,司令看到一张2021年以来的全球大类资产表现对比图,原油、铜铝等大宗商品涨幅领先,而沪深300今年来累计收益率为负,被不少投资者纷纷吐槽赚钱效应差。

 

有小伙伴表示不服气,尤其是手中持有半导体、新能源等科技主题基金的。的确,近期的A股市场中,相较于沪深300,科创板和创业板两者表现更为抢眼,市场逐渐形成了以大科技赛道为主线,板块内细分行业此起彼伏轮动的局面。

 

怪不得有投资者还嘚瑟:华为鸿蒙疯完,半导体、锂电池疯,赚钱效应不是蛮好嘛!

 

事实果真如此吗?司令喜欢用数据说话。以申万二级行业为例,截止6月24日,新兴行业板块的表现确实令人惊艳,尤其是半导体板块近20日累计上涨21.54%,位列104个行业涨幅榜之首;近60日累计上涨42.65%,位列第3;年初至今累计上涨25.36%,位列第5,并且仍在不断地创出历史新高。

 

从半导体板块46只个股的具体表现来看,今年以来有36只个股实现上涨。其中,富满电子、全志科技、士兰微、上海贝岭、中颖电子、国科微6只个股股价均实现翻倍以上。

那么,半导体板块为何突然又走牛了呢?在“缺芯涨价潮”的背景下,本轮半导体牛市还能持续多久呢?相信大家都存在着一些疑问。

 

根据富昌电子2021年Q2市场行情报告,眼下几乎所有的芯片产品都面临着不同程度上的货期延长。由于芯片供应紧张,2021年初以来价格呈现上涨趋势,6月份再次出现普涨现象。

 

其中,汽车芯片短缺尤其严重,部分汽车厂商因为缺芯而不得不暂时停产。根据中国汽车工业协会统计数据显示,今年1-5月,我国汽车产销量分别达到1062.6万辆和1087.5万辆,同比增长36.40%和36.60%。电子元器件占汽车成本的比重上升到了40%,而九成以上汽车芯片仍然依赖进口,各类芯片中MCU控制芯片最为紧缺。目前中国半导体自给率为15%,汽车芯片自给率为5%。

 

随着电动智能汽车的不断发展,汽车控制系统从分布式走向集成式,汽车行业对芯片的需求正在发生巨大变化。供需严重不匹配,或许是近期新能源车和半导体板块“双双齐飞”的重要原因之一。

 

从中国台湾和美国半导体指数历史表现来看,2007年以来基本呈现“牛长熊短”走势。如今,无论是费城半导体指数还是台湾半导体指数,都在不断创出历史新高,最新一轮牛市从2020年3月延续至今。以台湾半导体指数为例,经历了四轮牛市周期后,累计涨幅更是远远超过台湾电子零件和电子通路指数。反观A股半导体板块,尽管也在不断创出历史新高,但是从2020年3月至今的整体表现来看,仅30%的累计涨幅对于这个长期景气赛道而言,尚显低调了些。随着行业景气度不断提升,或将迎来新一轮黄金周期,有望继续走牛。

半导体板块不断走高,大家最关心的,自然是上车的问题。近期司令跟踪的多只成长派的基金表现都还不错,但前几天发现个很值得关注的现象,有3只来自同一个公司的科技主题基金(博时科创主题3年封闭混合、博时科技创新混合、博时科创板三年定开混合)净值收益率在同一天(6月23日)再创下了近期新高。

 

博时科创主题3年封闭灵活配置混合,该产品成立于2019年6月27日,目前复权单位净值已达2.1851元,成立以来总回报率为118.51%,同期沪深300仅上涨35.66%,超额收益非常显著。(数据来源:wind,截至2021.6.23,过往业绩不代表未来表现)

半导体猛涨21%,如何上车?-第1张图片-牧野网

博时科技创新混合,这是一只成立于2020年4月份的产品,成立不过一年出头,累计回报已超90%,当前复权单位净值1.9092元。(数据来源:wind,截至2021.6.23,过往业绩不代表未来表现)

 

博时科创板三年定开,成立于2020年7月29日,当前复权单位净值1.2802元,成立以来回报28.02%,同期沪深300仅上涨12.68%。(数据来源:wind,截至2021.6.23,过往业绩不代表未来表现)

 

司令观察到,这3只表现不俗的基金,有一些比较特别的共通之处。观察这3只产品的基金经理阵容,博时科创主题3年封闭混合(曾鹏、肖瑞瑾、黄继晨)、博时科技创新混合(曾鹏、肖瑞瑾、赵易)、博时科创板三年定开混合(肖瑞瑾),就会发现:

 

1)肖瑞瑾参与了全部3只产品的管理。

 

说到肖瑞瑾,很多喜欢科技成长风格的小伙伴并不陌生,2012年肖瑞瑾从复旦大学微电子系本硕毕业后就加入了博时基金,他管理的博时回报混合基金业绩也非常出色,2017年8月任职以来年化近30%,是银河、海通、晨星三大权威机构五星评级基金。(数据来源:wind,截至2021.6.23;评级数据来自评级机构最新评级信息,海通评级数据截至2021年一季末、其他评级数据截至2020年四季末,过往业绩不代表未来表现)

关于肖瑾瑞的投资风格,司令在网上找到一段原话:“一开始,我的视野集中在科技成长股,后来拓展到泛科技服务行业、新能源、高端装备、生物医药等板块。而不变的是对企业内在价值的探寻和对企业成长性的研究。”

 

2)有两只产品都是由曾鹏、肖瑞瑾共同参与管理的。

 

曾鹏,现任博时基金权益投资总部一体化投研总监兼权益投资主题组负责人。是一位拥有16年证券从业经验的投研老将。他所管理的博时特许价值,获得了晨星、海通、银河、招商、天相、济安金信六大权威机构星级评价,任职年化超36%。(数据来源:wind,截至2021.6.23,此外,从业经验数据源自2021年一季报,评级数据来自评级机构最新评级信息,海通、招商评级数据截至2021年一季末、其他评级数据截至2020年四季末,过往业绩不代表未来表现)

曾鹏和肖瑞瑾算是一组实力派的老搭档了,合作的经历十分丰富,除了博时科技创新以及博时科创主题三年之外,博时特许价值有一段时间也是由这两位基金经理共同参与管理的(2018.6.21-2021.4.13),两人共同管理不满三年,累计回报翻倍(+103.90%),年化回报高达28.78%。(数据来源:wind;过往业绩不代表未来表现)

 

3)这三只产品,都是由同一只实力精湛的队伍——博时科创投研一体化团队打造。

博时科创投研一体化团队可以说是一只高精尖的队伍了,他们覆盖研究了包括TMT信息技术、生物医药、新能源等高成长性行业,同时,团队中不仅有着曾鹏、肖瑞瑾、葛晨、郭晓林等这些大家熟知的实力派基金经理,还配备了多位资深的科创行业研究员进行专题研究,致力于实现科技创新板块重点行业全覆盖,显然,半导体板块,就是他们最熟悉和擅长的领域之一。

半导体猛涨21%,如何上车?-第2张图片-牧野网

看到这里,或许有小伙伴会感慨,这只高精尖的科创团队有没有专注于半导体板块的主题基金啊。别急,告诉大家一个消息,博时半导体主题混合(A类:012650,C类:012651)于6月28日起发行。同时,这只产品由基金经理曾鹏和肖瑾瑞再度携手合作,延续博时优秀的科技投资基因,以帮助投资者更好把握半导体板块的投资机会。

 

随着5G网络、汽车智能化的快速普及,国内物联网正迎来高速发展阶段,而传感器和芯片是产业链中关键的一环。同时,芯片还是促进智能家居、智能建筑、智能医疗、智能城市等智能化领域落地的重要环节。眼下半导体行业景气度持续上行,下半年预计产能持续紧张,大家可不要错过了第四轮黄金期哦。

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