有色60ETF暴涨6.06%!盘后超预期降准来了!

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摘要:

(1)今天有色60ETF(159881)低开高走,暴涨6.06%。消息面上,稀土行业政策或将出台。业绩也为行情做有力支撑,25家有色公司发布上半年业绩预告,均为预增,其中17家净利润同比增幅达100%以上。对于下半年表现,广发证券有色团队认为,基本金属将从被动去库存转向主动补库存,上行趋势不改;贵金属方面,黄金配置价值再次凸显;新能源金属领域,锂、镍需求旺盛,价格有望继续上涨。自7/1上市以来,有色60ETF(159881)涨幅已达15.6%,感兴趣的投资者可以继续关注。

(2)今天盘后有两条重磅消息,超预期的社融和全面降准。华泰固收点评认为,经济动能随着外需的回落而有所放缓,但社融增速好于预期,结构更平衡,下行压力可控,经济仍处于巩固期。通胀压力、宏观杠杆率等是货币政策面临的国内约束,美联储QE退出是外部约束,当前还不能断言货币政策进入新一轮放松周期。对于股市方面,则认为降准未必改善股市流动性,市场反而担心经济下行程度超预期。好在社融增速超出了预期,这有助于降低市场对基本面和宏观流动性的担忧,预计股指偏正面反应。

A股今日探底回升。早盘两市大幅低开,指数下探至10:10以后一路回升,日内呈V型走势。盘面上,新能源产业链与资源股大涨,有色、煤炭、钢铁、化工等全面开花。截至收盘,沪指跌0.03%,报收3524点;深成指跌0.26%,报收14844点;创业板指跌0.69%,报收3409点。两市全天成交近1.13万亿元,量能连续7日在万亿上方;北向资金全天小幅净卖出2.11亿元,本周累计净买入逾83亿元。

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来源:Wind


 

今天有色板块强势领涨,妥妥地Hold住全场。盘面上,有色60ETF(159881)低开高走,最终收涨6.06%!

 

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数据来源:wind

 

消息面上,近日,工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议在京召开。工信部副部长王江平表示,着力保障产业链供应链安全稳定,推动《稀土条例》尽快出台。《稀土管理条例》是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及在实际发展中存在的问题进行一些规范。该条例的出台或预示国家将对稀缺资源强化控制,实现资源更大价值。

 

此外,优秀的业绩预期也是这波行情的有力支撑。我们此前曾提示过大家,作为上游资源品,有色金属行业的二季度利润在商品价格持续上升的背景下有望加速增长。据统计显示,目前已有25家有色金属板块个股发布上半年业绩预告,均为预增。以预告净利润同比增幅中值来看,赣锋锂业、盛达资源、西部材料等17只个股的净利润同比增幅都达到100%以上。

整个Q2,碳酸锂环比涨幅:排第一;工业金属表现居前,铜、铝、锡、螺纹、镁和钛精矿价格环比涨幅均在10%以上,中报值得期待。从数据来看,今年全年预期净利润也达到了近几年新高,同比增速更是达到132.5%。

 


数据来源:wind,截止2021/7/9,各机构对该证券的最近预测年度次年的预测净利润的算术平均值。其中,净利润指归属母公司股东净利润。

而在降准影响下,据中泰有色统计,有色板块或可在降准之后获得超额收益:在过去十年19次降准中,从次日涨跌幅来看,周期类板块获得超额收益概率偏大,其中,有色板块有11次跑赢了市场,从一周涨跌幅来看,有色板块有10次获得了超额收益。

 

为何会出现这种规律?政府高层所提出的一系列举措(如减税、降准、扩大内需)都将一定程度上有助于增强市场对有色金属行业未来需求的预期。

 

中泰证券此前也指出,碳达峰和碳中和这一国策对有色行业的影响是长远的,新能源的应用对有色金属的需求拉动很直接。风电和新能源汽车用铜、光伏用铝、当然还有在新能源汽车动力系统应用的能源金属“锂、稀土、钴和镍”。按照测算,新能源领域的需求增长对有色多个品种的贡献率达到了30-40%的水平。对于商品来说,需求是核心,未来十年十五年新能源的需求已经“搭弓上箭”,对有色商品的中长周期应该更乐观些。

对于有色板块下半年的表现,广发证券有色团队认为,周期的力量不可低估。具体而言,基本金属方面,海外经济稳步复苏的带动下,全球将从被动去库存转向主动补库存,铜、铝等基本金属上行趋势不改。贵金属方面,市场对美国经济转向的预期逐步加大,资本回报率下行预期提升,黄金配置价值再次凸显;同时通胀水平持续走高,带动美元购买力走弱,从而驱动金价。新能源金属领域,锂行业供需偏紧,锂资源紧缺,锂产品有望交替上涨;同样作为新能源金属,由于电池用镍需求旺盛,硫酸镍现货紧张,溢价持续扩张。

 

自7月1日上市以来,有色60ETF(159881)节节攀升,涨幅已经达到15.6%。我们在昨天的二条放了专门针对有色的路演纪要,感兴趣的投资者欢迎回顾《有色行业近期涨势较好,投资逻辑有哪些?》,也可以通过有色60ETF(159881)把握相关投资机会。


 

降准预期下,除了有色60ETF(159881)取得6.06%的收益,钢铁ETF(515210)也取得3%的收益,此外化工龙头ETF(516220),煤炭ETF(515220)均取得2%以上的收益。碳中和作为工业品未来5-10年的重大主题,钢铁行业碳排放占全国总量的18%,压减粗钢产量、调整生产结构势在必行。需求稳定叠加供给收缩,钢铁行业景气改善。考虑到目前多数钢铁股估值依然偏低,行业盈利的持续改善叠加市场风格切换,后期板块依然具备较强安全边际。

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数据来源:wind

 

后续来看,A股全年业绩高增长确定性较高,特别是在基数效应扰动之下,业绩超预期或是普遍现象。但是,市场对业绩超预期的反应或有所区别,其中决定性因素是业绩高增长的持续性。国金证券指出,无论是从业绩高增长的持续性来看,还是从估值水平来看,当前电子、机械、新能源汽车和基础化工等行业具备较高的性价比,可以持续关注。

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今天盘后有两条重磅消息。

 

首先是统计局公布了6月的金融数据。数据显示,6月M2同比增8.6%,预期增8.3%,前值增8.3%;6月新增人民币贷款2.12万亿元,预期增1.77万亿元,前值增1.5万亿元;6月社会融资规模增量为3.67万亿元,比上年同期多2008亿元。

 

然后是央行全面降准了。央行网站信息显示,决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%,释放长期资金约1万亿元。

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来源:央行网站

 

华泰固收点评认为,超预期的社融数据+全面降准先后落地,推动债市盘中大幅波动,冲击力相互对冲,但整体偏正面。经济动能随着外需的回落而有所放缓,但社融增速好于预期,结构更平衡,下行压力可控,经济仍处于巩固期。通胀压力、宏观杠杆率等是货币政策面临的国内约束,美联储QE退出是外部约束,当前还不能断言货币政策进入新一轮放松周期。

 

对于股市方面,则认为降准未必改善股市流动性,市场反而担心经济下行程度超预期。好在社融增速超出了预期,这有助于降低市场对基本面和宏观流动性的担忧,预计股指偏正面反应。在当前经济动能放缓+宏观流动性不差的组合下,宏观环境对成长和防御板块有利,但估值分化已经较为极致,操作难度可能仍将超过二季度。

今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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