可转债怎么才卖到最高价?

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一、7月15日可转债打新——康泰转2(类钻石级)

康泰转2,申购代码370601,交易代码123119。

该转债的哥哥康泰转债(123008)2018年3月19日上市,2019年4月26日强制赎回,耗时仅仅1年出头。尽管经历熊市,但期间最低价为111.025元,最高价为219.97元【上市4个月后出现】,以168.658元退市。

整体评价:类钻石级,转股价值102.09元,按当前情况预计每签可以盈利200元。

基本信息:AA,6年期,转股折价2%,每张持有到期本息为117.1元(税后本息为113.68元)。发行规模20亿元,每股配售2.9113元,最低35股确保可配售一张,股权登记日为7月14日。

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正股康泰生物(300601),乙肝疫苗龙头(市场份额45%),主攻自费的二级疫苗,主营人用疫苗,国内疫苗研发平台最丰富的企业之一。公司的四联疫苗【四种不同抗原联合加工而成,一针顶四针】属于国内独家,五联疫苗也已经获批。公司是自研在售疫苗最多的厂家,没有之一!

类似转债:康泰转债。


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数据来源:同花顺 iFinD

2020年年报显示,自费二类疫苗占营收的98.62%,毛利率为90.41%;免费一类疫苗占营业收入的1.28%,毛利率56.87%。

投资风险:

1.短期涨幅偏大。去年低点以来,累计上涨87.05%,处于偏高水平。

2.估值偏高。公司当前的市盈率和市销率分别为145.39和43.22,分别处于64.33%和72.8%的分位数,属于偏高水平。

3.现金流余额偏小。公司历年经营现金流净额均为正数,季度方面偶尔为负数,但2021年一季度末余额为11.84亿元,相对债务规模偏小。

主要看点:

1.业绩增速快。公司2017年上市,扣非利润持续快速增长,其中2017年、2018年和2021年一季度均实现翻倍以上增长。

2.盈利较强。公司2017年-2020年ROE均值为22.98%,2020年ROE回落至12.56%,处于非常高的水平,只是新产品推出有周期性,波动稍大。

3.负债率偏小。2021年一季度末的负债率为24.01%,处于偏低水平。

4.偿债能力偏强。公司的流动比率为2.75,速动比率为2.31,偿债能力偏强。

5.有较大发展潜力。疫苗是个门槛高过创新药的“创新+”行业,公司经过多年研发积累,2021年开始进入收获阶段,13价肺炎结合疫苗、二倍体狂犬疫苗、水痘、IPV等疫苗有望2021-2022年内陆续获批,将支撑未来业绩高成长。

此外,公司通过多条技术路径布局新冠疫苗,其中灭活新冠疫苗产品有望成为灭活路径中最佳品种,原液产能可达6亿剂次,近期已纳入紧急使用。

二、转债打新

12日上市的健帆转债开盘价为126.1元,高于预期,按照指引卖出,每签能赚261元,妥妥的大肉。

由于转债开盘价较高,所以虽然正股大涨,但是转债其后震荡回落,收于125.5元,相对合理。

另一只债也表现靓丽,长汽转债正股虽然下跌,但是12日大涨6.17%,达到157.15元,转股溢价率达到23.37%,成功迈入双高债行列。

有不少网友经常说,按照指引经常卖低了,怎么才能卖到最高价?

其实,没有办法卖到绝对的最高价,否则紧靠着一个技能就能跻身富豪榜。

卖到相对高价的策略不少,包括使用条件单卖出、分批卖出、正股高估卖出、可转债高估卖出、拿到退市卖出等。

但是背后的基本逻辑都是,要对可转债有一个相对合理的预期和判断,而且判断的越准能赚到的越多。

实际投资中,让我们真正后悔的,不是错过了一只好股、一个好价,而是错过了自己最熟悉的牛股、最应该把握住的高价。

投资圈有句话,你只能赚自己认知能力范围内的钱。

与其感慨自己少赚钱,不如抓住自己能赚的钱,并不断提高赚钱技能。

三、市场信息

1.华通转债半年度业绩预增1880.24%-1979.25%,主要是公司重大资产重组完成后,重组标的优质资产注入,公司经营规模和盈利能力得到显著提高。公司主业涉及的农业综合服务、汽车商贸服务和医药生产销售各项业务经营质量持续向好。

2.中鼎转2半年度业绩预增365.7%-390.43%,主要是公司持续加强海外企业成本控制和精细化管理的提升,海外生产经营持续向好。

在新能源汽车市场大力发展的背景下,公司继续围绕智能底盘系统核心战略目标,推动公司业务向智能化迈进,多项业务获得多家重点客户订单,同时在新能源头部企业业务取得突破性进展。

3.道氏转债半年度业绩预增801.95%-1001.2%,主要是受益于新能源行业的高景气发展,钴盐、三元前驱体产品和石墨烯/碳纳米管导电剂产品订单充足,产品结构优化,毛利率同比大幅提升,销售产品量价齐升。同时,陶瓷材料板块由于行业产品升级和下游客户集中度提升,公司产品销量实现大幅增长。

4.明泰转债半年度业绩预增128%-142%,主要是下游汽车用铝、新能源电池用铝需求旺盛,公司产品热销,部分产品加工费上调,整体盈利较去年同期大幅增长。此外,公司大力提升生产效率,充分释放产线产能,加大市场开发力度,2021 年半年度铝板带箔产销量同比增长约 30%。

5.时达转债半年度业绩预增84.6%-130.76%,主要是公司各业务板块营业收入较去年同期均有所增长,特别是公司机器人业务及电梯控制类业务较去年同期大幅增长。

6.万讯转债半年报业绩预增65%-85%,主要是受益于制造业转型升级、智能制造及天然气产业快速发展趋势,以及《安全生产法》的修订所带来的发展机遇,相关产品市场需求持续上升。

7.万孚转债半年度业绩预增20%-25%,主要是国内市场已趋于稳定,各级医院的诊疗量基本恢复至疫情前水平。但在海外,新冠产品的销售提升了海外医疗专业机构对公司品牌的认可,海外的常规业务实现了同比高速的增长。

8.众兴转债业绩预降82.2%-75.08%,主要是受春节前期疫情反弹影响,部分农贸市场/经销商提前休市,金针菇产品销售价格在传统旺季同比下降较多。同时,受国际大宗货物贸易影响,生产原材料上涨明显,成本上升。

四、优质老债

1.低价转债【稳-安全好】:文科转债、洪涛转债、鸿达转债、孚日转债、利群转债

2.折价转债【狠-波动大】:华自转债、中钢转债、星源转2、朗科转债、道氏转债

以上为个人思考,不做推荐,仅供参考。

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