封闭基金的投资真的好吗?

admin 50 0

昨晚看到有大V招财大牛猫简单说了一下封闭基金的投资,刚好虎猫君也研究过,于是和小伙伴们更加深入的分享一下。

封闭基金,顾名思义,就是投资者场外申购了这个基金之后,有封闭期,规定几年内不能赎回。

但是有些投资者在封闭期想把手中的封闭基金卖出,该怎么办呢?

封闭基金有个条款,就是场外转场内。

场外的意思是股票市场外,我们在支付宝、天天基金网申购赎回基金都属于场外

而场内指的是股票市场内,我们通过券商的app软件,买卖股票可转债等都是属于场内

场外的操作是申购和赎回,场内的操作是买入和卖出。

场外转场内的意思是,我们把不能申购赎回的场外基金转成可以买入卖出的场内基金。

由于封闭基金只有在发行的那段时间可以申购,所以我们通常所说的投资封闭基金都指的是场内封闭基金的买卖。

封闭基金是个相对小众的投资品种,我通常看封闭基金都是通过集思录网站的数据。

我用其中的一个封闭基金——科创华泰(501202)来举个栗子。

(只是举栗子,并非推荐买卖)

名称:科创华泰(501202)

现价:1.099元。现价的意思是交易的价格,也就是每一份场内直接买卖的价格。

净值:1.3454元。净值的意思是这个基金实际值多少钱,这个净值是根据其持有的股票每天涨跌计算的。(1.3435元是8月5日的净值,今天的净值晚上才更新,和我们买的基金一样)

可以看到,现价比净值价格低,这就称之为折价,现在显示的折价率是17.486%,说明场内买科创华泰可以占17.486%的便宜。

但是这个便宜并不能马上得到,因为501202的封闭期没有到,要到2023年7月17日才行,还有1.95年。

这里可以理解为可转债虽然有折价,但是还没有到转股期,折价看得到吃不到。

所以算下来,501202的年化折价率为8.989%。

那我们要怎么能吃到这部分折价呢?

最常见的方法就是持有到到期,由于套利效应的存在,越到最后,折价会越变越小。

但是一想到要持有2年,万一501202这个基金这两年跌了怎么办?

这就要看下其持仓的股票了。

封闭基金的投资真的好吗?-第1张图片-牧野网

可以看到其6月30日的重仓股以及持仓占比。

简单点想,如果上面那些股票打个8.3折的价格卖给你,然后让你必须持有2年,你如果愿意,那买入封闭基金就有投资价值。

关于持有2年后的结果,我们可以推算一下。

1)这个基金净值两年后上涨,我们可以同时吃到基金净值的上涨+折价率,双份的快乐,美滋滋。

2)这个基金净值两年后小跌,虽然净值跌了,但是因为折价率的安全垫,最后可能还会赚到钱。

3)这个基金净值两年后大跌,由于有折价的安全垫,损失也会相对较少。

所以从本质上来说,如果你愿意持有2年甚至以上,那么买封闭基金肯定比你申购其他类似持仓的基金要划算的多。

但是如果买在高点,或者接下来出现熊市,依然有亏损的可能性。

当然场内封闭基金依然是可以实时买卖的,可以做短线,可以追涨杀跌,不是必须持有那么久。但是如果不持有长一些的时间,那部分折价就吃不到了,背离了我们的初衷。

综上所述:封闭基金确实是个不错的投资品种,适合中长线持有。未来等到一个合适的时机,我也会考虑入手,但不是现在。

那么封闭基金就没有什么缺点吗?

有的,就拿科创华泰(501202)来说,今天全天的成交量只有525万,无法承接大资金的买卖(比如机构),反而适合资金量不大的散户。但是了解封闭基金的散户却又不多,不得不说,这还真是个悖论。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~