PPI数据对股市有什么影响?

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每个交易日,9:15开始进行集合竞价,9:25竞价结束出现开盘价,9:30交易正式开始。

结果,今天9:30突然之间公布了一组极其重要的宏观经济数据,奠定了盘中板块分化的走势——CPI和PPI。

很多小白其实喜欢用CPI去衡量通胀,但研究宏观经济的专家,主要看PPI。

这个月的PPI数据极其重要,将严重影响后续宏观政策的抉择。


为什么PPI这个数据极其重要呢?

第一,通胀数据严重影响货币政策的抉择。央行宏观调控,核心就是关注经济景气度和通胀,通胀很重要。

第二,与工业企业利润增速同向变动。工业企业赚钱程度,与PPI水平关联度极高,换句话说,工业品出厂价格持续下跌,也就意味着工业企业的赚钱效应急剧下滑。

第三,在核心宏观经济数据中公布的最早,具有指引效应。什么宏观经济数据公布最早?PMI,即采购经理人指数,每月底30号公布,但这个数据,稳定性和指引性较差,而重要的核心宏观数据,一般情况下每个月9-12日公布的PPI,是最早公布的,对预期和其他的数据的指引,至关重要。

PPI今日公布最新数据,7月PPI高达9%,令全市场一片哗然。

为什么?

因为PPI惊人的回升了。今年5月,PPI 9%,这个数据,远超2017年最高通胀水平,加上政策严厉打压大宗商品价格,于是,市场一致预期,PPI即将转向。果不其然,6月PPI数据降到了8.8%,很显然PPI拐点和宏观经济顶点,似乎已经出现。但是,在专项债和社融的持续释放之下,PPI竟然仅用一个月时间,就再次拐头向上,令所有经济学家震惊,远超市场预期。

有多震惊呢?

注意看利率,十年期国债到期收益率,开盘之后因为PPI数据暴涨0.5%,这可是利率或者债券啊,单日暴涨0.5%的幅度,是2020年7月以来最大涨幅,换句话说,就是一年以来的最大涨幅,可见市场对这个数据的反映有多剧烈。


再次上行的PPI数据意味着什么呢?

第一,宏观经济景气度可能超预期,稍微放水,PPI就止跌上行,从这个角度来看,宏观经济的景气度,可能本身就超预期。

第二,通胀升温,货币政策有可能提前结束宽松。既然经济好转,央行会不会反手加息呢?

第三,宏观经济有可能再次延续上行态势。毕竟本轮周期到这个时间节点,并未走完,为何不能延续景气度呢?

还是那句话,盯紧利率,市场风格会跟随政策,快速转变,不要看着后视镜开车,想当然哦!

谈谈市场。

今天的市场很显然在演绎一个经典的景气周期逻辑:宏观经济和利率上行,利好顺周期,打击高位成长股。

于是,以三一重工、贵州茅台、中国平安、潍柴动力、招商银行、美的集团、平安银行、万科A为核心的顺周期品种,疯狂上涨。

而以宁德时代。比亚迪、隆基股份、中芯国际、士兰微为核心的高科技成长品种,疯狂下跌。

市场涨跌,绝非偶然波动,目前是强宏观市场,不懂宏观,想看明白市场,可不容易。

除此之外,还有因为猪肉价格暴涨,全面上涨的猪肉股。对猪肉我和顺周期观点不同,真正的止跌,还需要验证。

耐心,依然再次提示:高位股,一定要注意控制仓位,任何股票,不可能无限上涨。再大的梦想,也有上限。

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