10年国债ETF (511310)大涨10%现在上车来得及么?

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最近,贝贝发来个消息说,10年国债ETF (511310)涨停了,问米米这个基金还能不能上车,未来还有没有赚头。

10年国债ETF (511310)大涨10%现在上车来得及么?-第1张图片-牧野网

(10年国债ETF日线图)

米米从证券交易软件看,10年国债ETF涨停发生在8月9日,在这次涨停之前,是先有8月6日的大跌,且跌幅在10%,才有后来的8月9日大涨。

从月线图看,这支基金基本是在110-115元之间震荡,现在已经114元了,上升空间有限。

不过,我们光看场内的K线图,并不能说明它未来会怎样,还得看它场外的情况。

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打开天天基金网,10年国债ETF (511310)全称是富国中证10年期国债ETF (511310)。同样是这支基金,但单位净值变化并没有场内那么夸张,且8月9日非但没涨反而还跌了点,从115.42元跌到114.93元。

这是为什么呢?

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首先说场内基金和场外基金只是交易场地不同,场内和场外,这个“场”指的是股票交易市场,也就是我们常说的上交所和深交所。

我们平时通过支付宝、金融界、天天基金网,甚至银行、基金公司等渠道购买的普通开放基金都属于场外基金,场外基金每天只有一个净值,作为申赎的价格。

而在股票市场交易的基金,可以跟股票一样,通过证券交易软件进行交易,这个价格就是基金的实时价格,而且你购进时是按当时成交价计算的。

这样就会出现上面的情况,股票软件上的实时价格和场外价格出现价格差,但由于基金底层资产是一样的,所以这种价格差最后会趋于相同,这就是基金套利的原理。

10年国债ETF (511310)场内和场外,资产也是一样的。这就意味着2020年8月6日,场内基金价格压到100元附近,是被严重低估的,因为场外基金价格在115元。

由于场内基金的低估,这就出现了15%左右的套利空间,对于持有这只基金的投资者来说,抛售场外基金,买入场内基金,在资产不变的情况下,就可以净赚10%左右。

所以,才会有开头我们看到的一幕,场内基金大涨10%,而场外基金还在下跌的情况。目前看这支基金场内和场外价格趋于相等,所以再想套利入场就没啥机会了。

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场内、场外基金套利,怎样发现这样的机会?其实我们在天天基金网里,就可以看到这种机会。

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打开天天基金网,点击基金数据,再点场内基金就可以看到“场内交易基金净值折价率一览表”,点击表内的折价率,场内场外基金折价会由高到低进行排行,如果我们发现折价超过10%的基金,可以考虑操作。

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我们现在在这张表中,找到“10年国债ETF (511310)”,可以发现场内外的折价率只有0.77%,这也就从侧面证实米米的判断,现在入场基本没有套利空间了。

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当然基金套利也不仅仅限于赚差价,它最主要的功能是降低基金的持仓成本。比如我们之前讲的中概互联,如果基金不限购的话,也可以用套利的方法来降低成本。

天天基金网上看不到中概互联的折价数据,我们打开集思录看。

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简单说下溢价率和折价率的关系,溢价率是场内基金价格要归于场外基金价格,而折价率是指场内基金价格要低于场外基金价格。

在搜索框中直接搜索中概互联代码(513050)就可以看到欧美市场的基金。中概互联今天的溢价率是4.1%,点击中概互联代码就可以看到历史上中概互联的溢价率了。

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不难发现最近两个月中概互联出现过最高9%的溢价和最低2%的折价,如果操作得当,凭空可以降低将近11%左右的成本,即使扣除场外1%左右的申赎费,还是有10%左右的盈利。

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