“小盘”基金都有哪些?好的中小盘基金有哪些?

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最近,大家都在找“小盘”基金。前几年我们听惯了大白马、蓝筹股等概念,对“小盘”或者“中盘”的说法并不熟悉。

今年来,以中证500指数、中证1000指数为代表的中小盘板块走势很强,这才映入了投资者的视野之中。

贴一张中证1000指数的走势图,时间是截止到8月25日的。今年以来该指数涨幅为16.90%,相比同期上证50指数-13.21%、沪深300指数-6.01%,这个表现十分亮眼。

“小盘”基金都有哪些?好的中小盘基金有哪些?-第1张图片-牧野网

(来源:新浪财经)

首先,我们从名字入手,选取基金名字里面有“中小盘”“小盘”字样的主动权益基金(名字中盘未列入),得到下面这个列表共计39只。

“小盘”基金都有哪些?好的中小盘基金有哪些?-第2张图片-牧野网

(数据:choice,数据截止2021.08.24)

这个名单里,不少“名不副实”。明明写着“中小盘”“小盘”,但实际投资选的大部分是大盘股。至于为啥这么做,其实一部分基金也是比较无奈。可能基金成立时间比较早,投资范围是中小盘,但随着资本市场的发展,这些本来的“小盘”企业,规模上就变大,甚至成了“大盘”股。或者是有的基金经理几经更换,导致投资风格和思路上也发生变化。

比如易方达中小盘这只基金,很多人就诟病其名字。前段时间基金公司也开始更改基金合同,来改变名字和投资范围等。

在我们进一步筛选名单之前,先要了解一个东西——晨星股票投资风格箱。这是晨星公司创造发明了的,对每只基金的风格进行分类:

“小盘”基金都有哪些?好的中小盘基金有哪些?-第3张图片-牧野网

除了对基金投资风格的分类:价值、成长、平衡;也对大盘、中盘、小盘做了区分。

晨星的划分标准就是:

大盘股,股票市场市值的70%;

中盘股,股票市场市值接下来的20%;

小盘股:股票市场市值中最小的10%。

我们如果按照晨星分类的标准,上面39只基金里中盘投资的基金只有13只。

继续筛选,我们去除成立时间比较近的两只基金,是2020年成立的。还剩下11只。这11只基金往后翻4个完整年度的基金收益。2019年、2020年都是成长风格,2018年持续下挫的一年和2017年大盘股走强的一年。经历过这4个完整周期的,只有8只基金。

“小盘”基金都有哪些?好的中小盘基金有哪些?-第4张图片-牧野网

四年多的时间,不少基金中间更换了基金经理。

最后,真正经历过这四年的基金经理,还在管理里的只有4只基金:中银中小盘成长混合、长信量化中小盘、南方中小盘成长、国联安小盘精选混合。

按照这个思路筛选出来,凤毛菱角。这都没有按照规模、业绩来看,继续晒的话,中银这只不足一亿,也可以筛出去。

剩下的3只基金,在2019、2020年表现都不错,我最看重的是2018年和2017年的表现。其实,2018年市场单边下挫,3只基金回撤都很大,都超过了当年沪深300指数的回撤。2017年这个蓝筹主导的年份,南方中小盘成长、国联安小盘精选混合都取得了正收益,尤其是后者收益10.82%,这个收益也没跑赢沪深300。

总结下来:

市场上擅长中小盘投资的基金经理,少之又少。当然这只是从名字大方向上找的,如果扩大范围,估计还能找出几位基金经理。

中小盘风格的基金,在市场单边下挫的情况下,波动比较大。市场风格偏向大蓝筹时,表现一般。

所以,还是那句话:三十年河东,三十年河西。没有一种投资风格会适应所有的市场,也没有一直赚钱的基金。时间能说明一切。

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