要约套利是怎么套利?奥马电器要约套利

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今天说一只标的,顺便介绍一种套利的方法。

奥马电器,要约套利。

故事的开始要从一个公告开始,2021年8月24日晚,奥马电器发布了《要约收购报告书》。

简单捋一下,TCL家电是奥马电器的大股东,之前一共持有27%的奥马电器。

但是TCL觉得对奥马电器的控制力不够强,想收购更多的股份,于是发公告想从二级市场中其他股东中收购股份,预计再收购总股份的23%,最终想持股比例达到50%。

这种从二级市场公告收购股份的行为,叫做要约

有小伙伴会问,TCL直接从二级市场自己直接买买买就是了,干嘛搞这个要约多此一举?

因为现在TCL持有奥马电器27%的股份,如果自己在二级市场继续买,买到持有30%的时候,按照规定,就会被动触发要约

既然都是会要约,被动不如主动,于是TCL就主动提出要约。

关于奥马电器这次要约,有几个值得关注的点。

1)要约价格6元。

2)要约比例:23%(22.99%)。

3)要约期限:2021年8月26日~9月24日。

举个栗子,如果在要约期限内,我5.9元买入奥马电器,那么我就可以在要约期限内,预报要约的股份给大股东,等要约期限一结束,公司就会把我申报的股份以6元的价格回收走。

5.9元买入,6元卖给大股东,看上去稳赚不赔美滋滋?

等等,需要注意23%的要约比例。

大股东对于回收的股票并不是来者不拒——他只要23%的。

大股东已经持有27%的股份,那么剩下的部分是73%。

这73%当中,有些股票是限售的,有些投资者干脆不知道要约这事儿。

所以如果要约成功,只会有部分的股份参与要约。为了下面的计算简便,我预设总共会有46%的股份会参与要约。(这个要约比例只是假设,不准确,仅供参考)

如果46%的股份参与要约,但是大股东只要23%,这怎么办呢?

答案是雨露均沾,每个参与要约的投资者都参与一部分。

比如我申报1000股参与要约,按照这个比例,最后只有500股会成功参与要约。

如果我5.9元买入1000股奥马电器,其中500股可以稳赚不赔0.1元,也就是50元。

剩下的500股奥马电器就自生自灭了,如果跌到5.8元,就亏损50元,这样整体算下来就没赚,继续跌下去还会亏损。

所以可以看出,要约价6元以下买入奥马电器,并不是稳赚不赔。

虽然不是稳赚不赔,但是可以提供一个安全垫,价格越低,安全垫越厚。

聪明的小伙伴应发现了,这有点像可转债的负溢价。

最后还有个问题,如果5.9元买入奥马电器,结果最终涨到了6.5元,高于大股东的要约价,没人愿意参与要约,大股东不就是要约失败了吗?

没错,这种情况大股东确实就会要约失败。不过大股东邀约失败,干我何事?我直接赚到了比要约更多的利润,不香吗?

从自身利益的角度来看,买入奥马电器的投资者当然希望奥马电器股价起飞,大股东要约失败。

截止今天收盘,奥马电器股价为5.87元,安全垫显然不厚我个人暂时不会参与,但是了解了其要约,就可以保持关注,另外要约也适合越跌越买。

关于奥马电器的部分要约就介绍这么多,希望说的足够明白,让小伙伴们涨知识。

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