今天123121帝尔转债疯了

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今天123121帝尔转债上市。

可转债的本质,可以转换成股票的债券。因此上涨的时候具有股票的进攻性,下跌的时候具有债券的安全性。

帝尔转债的转股价值只有95.11元。

意思就是,如果持有1张帝尔转债,将债券转换成股票卖出的话,可以得到95.11元。

但可转债的面值是100元,如果转成股票卖出得到95.11元,反而会亏了4.89元,所以转换成股票是不划算的。

通常转股价值的高低,决定了新债上市后的价格区间。

今天上市的帝尔转债,转股价值只有95.11元。但是

上市开盘价130元,溢价率36.68%

收盘价145元,溢价率高达52.45%,已经远远的超出合理的价格区间了

可转债想要具有投资价值,必须具备两个前提条件

第一,低价

因为转债的面值是100元,实际的债券价值更低,也许就90多甚至80多。只有当可转债的价格足够低,才能享受到债性安全边际的保护。

要是已经130元140元了,离债性安全边际已经太远了,根本说不上下跌有保护

第二,低溢价率

可转债比纯债有优势,是因为当上涨的时候,可以像股票一样涨的快

但如果溢价率已经很高,比如20%以上。说实话,如果看好这家公司,直接买股票涨的更多,买可转债反而亏了。

所以即使完全不看公司的基本面,一个可转债必须得同时具备低价和低溢价率才有投资价值

而帝尔转债呢?

1. 交易价格145,可转债作为债券的价值,怎么也不超过100元,一旦下跌,就要跌到100元,风险很大,安全边际为0

2. 而从股性上讲,溢价率高达52%,买转债比买股贵了52%。如果看好这家公司,还不如直接买股。买转债即使上涨也少赚了52%。

从价值上讲,几乎已经不具备任何投资价值了

但他依然涨到了145元,所以说今天上市的帝尔转债疯了,上天了。

现在的可转债市场,还有低价和低溢价率的品种吗?

我统计了目前已上市的全部可转债,一共375只!

但是目前价格在120元以上的有182只,低于120元的只有193只

这193只中,溢价率高于20%的159只,低于20%的只有34只

说实话,这已经是非常宽松的标准了,但现在可转债市场火爆(或者说泡沫)到了极致。

总的375只转债,符合股价小于120元,转股溢价率低于20%的竟然只有区区34只,还不到10%。

帝尔转债只是目前疯狂的可转债市场的一个映射。

随着市场震荡,股票和基金,缺乏赚钱效应,而可转债火爆的行情吸引了很多小白入市炒作,因为缺少足够的专业知识,所以更加无畏,更敢搞事。

可转债市场现在毫无疑问是处于明显的高估和泡沫了。

所有的泡沫必然已崩塌结束,不确定的只是时间早晚而已

眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。

可转债打新没有任何影响,泡沫只会让我们打新债收益更高而已。


鉴于目前市场的整体泡沫,炒作氛围浓厚,大家新债上市的时候,可以考虑在收盘时或者第二天再卖出,以提高新债收益。


另外尽量多开点户,多账户打新才是王道。

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