价值投资是真的吗?价值投资能赚到钱吗?

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最近总有朋友问我关于投资的问题,也会经常给我转发一些文章或者是一些视频。总有各式各样对投资的看法或者是见解,每一个似乎说的都有道理,但又感觉哪里有点不对。

所以我们决定专门写一篇文章来讲一下什么才是价值投资。

很多人对价值投资的认识是片面的,我也经常听到有人讲中国不适合价值投资。那我们就用一些简单的数据来证明一下,中国的股市能不能价值投资。

我们先看第一组数据,截止到2020年11月30号,沪深两市上市公司超过4000家,其中,有2662只股票自上市以来股价翻倍,其中536股股价翻10倍。翻10倍的股票占比大概是12%,其中涨幅超过100倍的有32家,这32家绝大多数都是2000年之前上市的。

这组数据说明,中国的A股市场,至少要有10%的公司值得价值投资。

我们再看第二组数据,30年前上证指数刚成立时候的起始点位是100点,截止到上周五(2021年8月27号)收盘,上证指数超过3500点,30年上涨35倍。

接下来我们看第三组数据,2005年1月4号,沪深300指数设立,起始点位1000点,同样是截止到上周五2021年8月27号收盘,沪深300指数。收盘超过4800点,16年上涨4.8倍。

如果有兴趣类似的数据,我们还可以找到很多,我们想证明的只是中国的A股是存在价值投资条件的。

所以价值投资是真的吗?

至少这个市场要具备可以实现价值投资的前提条件,那么A股市场具备这样的条件。

但是要想通过价值投资,最终获得投资回报。仅有满族可以实现价值投资的市场条件仍然是不够的。

市场条件只是必要条件,但不是充分条件,更不是充分必要条件。

所以很多人即使能看到市场条件,但是实际进行投资的时候仍然不会获得自己满意的收益。

从本质上讲一个,一个好的资产长期看它的资产价格都是上涨的。

无论是优质的上市公司的股票价格,或是核心城市,核心地段的房子价格,绝大多数人买房都能赚钱,但是如果买股票基本上都是赔钱,这其中最主要的一个因素就是买方没人想高抛低吸,都是长期投资。当然还有一个因素,就是买方可以使用杠杆。

所以价值投资也等于长期投资,长期是实现价值投资的第2个必要条件。

绝大多数人在选择长期投资的时候,通常都处在亏损的情况下。而实际上要完成长期投资,必须是在盈利的情况下。

我们以指数为例,我们回顾历史可以清楚的看到,任何资产价格的上涨,比如指数的上涨,都不是发生在短时间之内。

面对一个资产价格上涨超过10倍的资产,我们有能力持有他的翻一倍吗?也许他翻一倍之后,价格会在下跌30%,我们能选择继续持有甚至追加投资吗?

对于普通人而言,这几乎是不可能的,真实的情况是,嘴上喊着价值投资的人,往往是因为他的投资刚刚亏损,他不想止损的借口。

所以下次再遇到有人想和我们讨论价值投资这个话题的时候。我们需要看到他的实际投资情况,他是否持有收益超过1倍的股票资产,同时他的持有时间已经超过5年。

用一年的时间实现一倍的收益是很容易的,但是用5年的时间实现一倍的收益是非常难的。不知道有多少人能真的理解这个道理。

那么到这里我们就可以知道,要实现价值投资,充分条件是投资人的自身心态。

一个从来没有在投资上持有超过100%收益的人,是不可能是一个价值投资者。价值投资是在投资之前就有自己的价值判断。

他会坚定自己的判断逻辑,同时他会不断调整自己的判断标准,他会耐心等到价值低估的机会出现,当机会出现的时候,他会果断的投入自己绝大多数的资金。接下来就是等待,耐心的等,长期的等待。

所以真正的价值投资者都是长期主义者,不关心短期的幸亏,没有达到他们预期的目标之前,我们不会提前终止自己的投资计划。

这一切几乎都是建立在反人性的基础上。这也就几乎可以判定。只要是一个正常的普通人,他就不可能成为一个价值投资者。

所以最后我们的结论是,价值投资是真的,但是能实践价值投资的人寥寥无几。

而且价值投资还有一个致命的问题,就是可以用于投资的资金量,究竟有多少?

假设30年前我们投入10000元上证指数上。那么到今天我们应该有35万了,30年前能拿出1万块钱还是一笔大钱,能坚持30年不动这些钱更难,即便如此。30年后的今天,35万能干什么?换一辆车吗?

所以价值投资和长期投资从来都不是只投资一次,而是应该在这期间不断的投资,所以才有了定投这种方式。

定投最主要的价值是让我们把投资的资金量做大,我们应该知道收益比收益率更重要。

所以如果我们过去30年做的是一个长期的定投计划呢?比如说每个月投入1000,那么30年后的今天,我们会有多少钱?

简单算一下,每个月1000,一年是12,000,30年是36万。从本金上就已经增加了36倍了,因为采取的是定投的方式,那么我们的收益率同样会减半,也就是35倍÷2就算17倍吧。那么我们到现在的总的资产就是,36万×17=612万,600万我们大概可以在北京买一套小房子了。

简单的计算告诉我们一个真理,只有用于投资的资金足够多,我们才能真正通过投资赚到钱。

而绝大多数投资的人,都只是希望用自己仅有的一点钱,获得不切实际的投资回报。

最后我们还需要知道一个真相,普通人几乎不可能通过投资的方式改变自己的命运。

无论是30年前一次性投入1万,或是30年期间每年投资12,000。这些钱都是微不足道的小钱,因为只有小钱才有可能坚持的时间更久,才有可能在30年期间不被挪作他用。同样因为小钱也不可能给我们带来更大的回报。

绝大多数人的一生的主要收入都是来自自己的工作,或者是劳动或者称之为职业。普通人不可能通过投资的方式赚到比自己工作更多的钱。

因为这个世界很公平,我们的职业不是投资,时间越长我们越不可能通过投资,赚到可以不劳而获的钱。除非是靠运气,但是只要时间够长,勇气不会一直陪伴我们。所以靠运气赚到的钱,会随着时间的流逝慢慢离我们而去。

即使是职业做投资的人,他们也是通过帮客户赚钱,让自己的收入增加,而不适用自己的钱去赚更多的钱,因为自己的原始积累太慢了。

所以最有价值的投资仍然是投资自己未来工作上能赚钱的能力。普通人做投资应该把投资的预期降低,应该把投资目标定为在资产安全的前提下,总资产的保值和增值。

不要想着投资可以一夜暴富。不要想着投资就能有花不完的钱的财富自由。即使真的发生了,他也不能保你一辈子。

所以即便价值投资是真的,对于普通人而言,如果没有足够的资金可以用于长期投资。就算未来10年能获得10倍的收益,又能怎么样?我们目前的经济条件就决定了,我们无论做哪种投资,都不能解决我们未来的用钱问题。

所以我们一般能给出的建议是:

投资是必须的,但是只有长期投资是唯一可以确定的获利的投资方式。但是能用于投资的钱从哪里来?而且用于投资的钱还需要源源不断的来。

无论我们现在手上有多少钱,这些钱放到未来去都不能解决太多人生问题。

所以我们需要为长期投资准备好长期投资的现金流,因此我们准备未来用于投资的钱,应该先是通过储蓄的方式获得。在有足够且充分的储蓄的前提下,我们再准备一个长期的投资计划,确保我们的储蓄安全,确保我们的长期投资计划不会中断。

所以价值投资的前提条件是要准备足够的储蓄,储蓄从哪里来?首先从控制支出来,尤其是不必要的消费。然后是从增加的收入中来。尝试做兼职,尝试提升自己的收入能力。多赚出来的钱全部存起来,甚至我们可以为了实现储蓄目标而去赚钱。

因为我们相信,只有存下更多的钱,我们的投资目标才有可能尽快实现。

巴菲特讲过要想实现投资目标,必须牢记三条原则:

第1条是要让投资的本金安全,第2条是要让投资的本金安全,第3条是记住前两条。

所以我们的理解,就是用储蓄的利息去做长期的投资。这样我们即使遇到亏损亏损的也只是利息,而我们的储蓄会永远安全。

所以这就是我们相信的价值投资的方式,我们有充足的准备,我们有坚定的耐心,更重要的是,在等待机会的过程中,我们在不断的增加储蓄。

我们从来不把实现财务自由的希望寄托在通过投资一夜暴富上。但是我们相信我们可以通过储蓄和价值投资的方式,让自己慢慢变富。

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