巨量成交,风格切换,大崩盘?

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在最近三个月的时间里,亏掉了今年所有的盈利,并去年的大部分盈利也在缩水。我一直明白一个投资的道理,过去让你赚钱的投资思维,就是你今年亏损的原因。

目前的市场,无法用过去投资的框架去盈利;按照估值的那套体系,大多数人都要跌惨,是很惨,可能要经历50%的亏损。

便宜,不是短期买入股票的理由,像银行、保险、地产估值都很低,但如果是以三年为周期,现在可能是历史大底部,但是什么时候磨底结束,谁都无法去预测。

最近基建走出来了趋势,但是在过去两年的时间里在19年中旬时,估值足够低,那个时候开始定投相关指数,定投半年之后,发现逻辑不对,便停止了定投,之后的20年、21年上半年都是下跌趋势,但是在7月份之后,慢慢开始走出来了趋势,慢慢开始有了盈利。

作为普通投资者,如果没有能力去判断短期市场的走势,用时间换取空间,大多数人都能笑着在股票二级市场里生存下去。

但是,大多数人更在意的是今天的收益或者是明天的收益,实际上更喜欢做的是预测市场,但是市场是无法预测的,预测市场需要超能力。

长期投资的衡量标的的标准低估值、高景气度。

基建板块的起死回生,让我重新对低估值的行业,产生了新的投资方法,如果准备投资低估值行业,可以以月的时间维度去定投低估值的行业指数基金,因为他的底部可能需要三五年,这种方法的投资风险低,但是投资收益从长期来看,跑赢通胀,年化10%左右问题不大,但是要有心理准备,收益都是在一个月内涨上来的,其他的十几个月都在等待中。

对于目前市场一致认为的低估值板块,最稳妥的方法,是开始定投,梭哈抄底的方法激进不可取,最重要的是有足够的耐心,如果没有耐心,不要去投资低估值板块。

当下的主流投资是关注景气度,大家更关注企业的远期利润,比如很滑稽的事情,宁德时代未来30年的盈利都有人在预测!

在去年,景气度高主要在白酒、医疗,而今年景气度在高端制造、周期品。

最近账户跌的惨的原因主要是因为自己持有的标的以消费、医疗为主,这些行业的景气度还在,但是都没有去年更加有景气度,今年有点慢了,从目前披露的中报来看,医疗要好于消费。

我们先来看茅台,各家机构对于未来的盈利能力都在下调预期,因此短期来看,茅台下跌,核心还是景气度低了。

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但是贵州茅台一直胜在稳定,盈利增速都在企业掌控之中,再来看一下五粮液、泸州老窖。

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五粮液有调高,有调低。

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泸州老窖几乎都在调高21年的盈利预期。

稳定军心的是酒鬼酒,中报之后都在调高未来三年的预期,未来三年的净利润增长率都在30%。

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白酒的下跌一定不是因为景气度低导致的,景气度继续持续,唯一能解释的可能就是有形的手在控制,行业景气度在,未来还有机会东山再起。

再来看一下免税的龙头企业,几乎一致性下调预期,所以我们可以看到其股价总大落,但是未来三年的净利润增长率也大概率超过30%。

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再来看一下最近跌停的海天味业,酱油龙头企业,全面调低未来预期,调味品板块受到原材料涨价的预期影响太大,如果海天不涨价,调味品难有趋势性行情。

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消费板块的带动需要白酒,白酒目前的催化剂比较少,临近中秋节算是一个催化剂。

再来梳理一下医疗行业,短期依然是受集采消息影响比较大,创新药龙头恒瑞医药。

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生长激素龙头长春高新

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两家创新药公司,未来两年的增长率都很难持续稳定在30%之上,股价也近乎腰折。

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牙科、眼科最近跌幅也比较大,业绩其实还可以,但是估值高,性价比低,受集采影响小,未来三年的净利润增长率也都在30%之上,这一波可以下跌可以理解为杀估值。

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CRO目前来看,业绩没有问题,景气度依然高景气度,或许医疗行业中,CRO有机会最先重拾上涨趋势。

这半年火爆的光伏、锂电池、新能源、资源周期股,就是目前的最火爆的高景气度行业,从目前的走势看大跌之后,总有资金进行抄底买入,轻易看空的,都是苦命人。

但是今天前期暴涨的光伏新能源这几天被暴揍,导致指数层面出现了明显的切换,上证50和沪深300涨,创业板下跌。但从个股涨跌上看,仍然是一半涨一半跌,市场结构性行情继续保持。

情绪上,今天这个算是极端分化了。涨停80+,跌停50+,跌幅9%以上有110+,局部出现显著的出货行情。

对于新能源,大家不妨盯住龙头宁德时代,宁德时代今天盘中一度下跌近5%,但是收盘时跌幅收窄,下跌不到2%,已经走出来了五连阴,如果本周之内还无法出一根涨幅在2%的阳线,很有可能来一次比较深的回调。

自己持有的基金由于均衡配置,波动率不高。

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