资金涌入可转债市场,可转债价格都涨高了怎么办?

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近期,可转债市场成交额再次达到700亿以上,在热门赛道股调整下,中证转债却走出一波创新高行情。

广汇汽车小幅反弹,受信用怀疑的广汇转债却创出年内新高,回到面值以上;

亚太药业今年亏损进一步加大,且公司失去子公司控制问题还没有得到解决,同时亚药转债评级被降至BB级,却依然受资金青睐,创出年内新高,即将回到面值。

资金涌入可转债市场,可转债价格都涨高了怎么办?-第1张图片-牧野网

从统计上看,年初有51只可转债低于面值,占比高达15.45%,而现在仅5只可转债低于面值,占比仅1.34%

很明显,近期有资金进入可转债市场,猜测是为了消灭面值以下可转债。

从年初至今,可转债市场经历了4次大波动。

第一次是2月份的信用危机,致使大量可转债受牵连跌破面值,最著名的是现价131元的AAA评级的本钢转债,最低下跌到73元

第二次是5月份的小盘转债行情,如震安转债1周内暴涨70%。

第三次是7、8月份的热门行业转债行情,如百川转债7月份暴涨142%。

第四次就是现在的低价转债行情。

资金涌入可转债市场,可转债价格都涨高了怎么办?-第2张图片-牧野网

看到可转债价格都涨高了,投资者却慌了,怎么办?

我的回答是,不用慌张,只要学习了价值可转债投资策略,领悟的可转债是穿越牛熊的利器,按照策略精选可转债投资即可。

尽管可转债市场上涨创新高,但依然有129只可转债在保本价以下,其中平衡型可转债25只,偏债型104只,合计占比为34%。依然为投资者提供了较大的选择空间。

正如价值可转债投资中所讲到的三种交易系统,申购长持交易系统、转股价下修博弈交易系统和价值可转债轮动交易系统。

申购长持交易系统无论牛熊都持有到强赎,才能赢大利,参考《赛道股崩盘,大肉签转债走还是留?》。

转股价下修博弈交易系统适合熊市,市场越熊越好,当然,也可用于控制回撤,作为防守的投资工具,参见《论买入——如何构建转股价下修博弈组合?》。

价值可转债轮动交易系统适合震荡市或者牛市,依据低价可转债的正股价值买入和持有,直到强赎和三高卖出,再选择下一个低价类价值可转债买入持有。

在实盘中,约有6%的仓位用于申购长持交易系统;约有15的仓位用于转股价下修博弈交易系统;其余79%的仓位用于价值可转债轮动。

当然,这只是我在实盘中采取的策略,未必适合每一位投资者。

其他网友可依据自身的风险偏好,设定投资在三种价值可转债策略上不同的占比,可以达到在控制风险的前提下,赢得长期高收益

值得一提的是,除非存银行,无论采用什么策略,只要资金在市场中,都要承担波动风险,但投资不是只看眼前短期波动,而是着眼于长期复利收益。

我们再来温习一句投资名言:打雷的时候你一定要在场 , 否则下雨的时候你也一定不在

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