“固收+”基金产品应该怎么选择?

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越是资金量大的理财客户,越不想去承担高风险,试想100万本金,基金净值下跌个10%,那都是10万的血汗钱啊,而我们人类也都是人间一凡客,人性中贪婪与恐惧的弱点如果没有专业的训练和科学化的投资机制,确实很难克服。

于是,手里有闲钱的高净值客户和有三五十万养老金客户,还有银行暂时趴着百万买房或留学资金的特定客户,都有稳健理财的强烈需求。

“我的要求不高,收益能抵御通胀即可”

“我是绝对接受不了亏损10%以上的人,宁可少赚点,也不能把给孩付首付的钱亏进去”

“银行理财现在都不能保本了,找几只能和银行理财收益和风险差不多的基金就行”

在普罗大众的需求声中,市场震荡中捕捉相对确定性、进可攻退可守的“固收+”基金产品近年来如雨后春笋,越来越受到大众欢迎。“固收+”产品以固收类资产打底,同时辅以权益资产增强收益,通过固收资产与权益资产的灵活配置,“固收+”产品有望较好降低单一资产的风险,帮助投资者优化资产配置。既满足了居民理财“求稳”的需求,也兼顾了追求长期保值增值的需求,日渐成为低利率时代的理财新趋势。

wind数据显示,截至8月中下旬,今年以来共有472只“固收+”基金成立(不同份额分开计算,下同),总募资规模达到3929亿元,远超去年全年的发行规模。

投资者确实越来越喜欢这类稳健型可替代银行理财类的“固收+”产品了,但是在几百只产品中怎么挑选是个难题。其实,说难也不难,把握几条基本原则就能拨云见日了。

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首先,肯定是挑选基金经理毕竟把大家的钱集合起来,还是得由专业训练过的基金经理去管理,他们的实力就是选择的重要依据。虽然“固收+”产品众多,但由各家公募最擅长债券投资的固收总监担纲的产品数量却有限。在智商、履历、经验极其讲究论资排辈的基金圈,总监挂帅的产品不仅是个人能力、眼光的投射,大多齐集团队合力。

比如,9月8日即将在华夏银行独家发售的嘉实稳健添利一年持有混合基金(013189)为例,拟任基金经理胡永青,现任嘉实固收投资总监,“固收+”解决方案CIO,具有18年投资经验,历经多轮牛熊检验。

胡永青管理的嘉实策略优选基金自成立至二季度末净值累计上涨51.93%,超越同期业绩基准15.58个百分点。其管理的嘉实稳固收益C类份额自成立至二季度末累计回报86.95%,同期业绩基准68.70%,近三年每个单一年度均取得正回报,在海通证券开放式债券型基金中的业绩评价为近五年38/211,获得海通3年、5年及10年四星评级。此外,嘉实稳固收益今年上半年还荣获上海证券三年和五年五星债券基金的评级。

作为一名从险资转战公募的资深固收基金经理,对资产端和负债端,胡永青都有着深刻的理解。摘取一些胡永青的金句,供大家体会。

“在险资做投资时,如果抓住一只10倍股,对组合的贡献度可能微乎其微,但如果抓住了一类资产的大机会,对整体收益的影响就是决定性的,所以更强调自上而下以及对中观层面的大类资产选择。这也是我做投资的一个特点,即更重视自上而下的投资选择,更重视均衡配置和收益来源的多元化。”

 “每个人都想登上金字塔塔尖,而我们选择做坚实的塔基,服务于更多的稳健投资者。”

“从市场容量来看,中低波动的“固收+”产品更具优势。无论对机构还是个人来说,低波动、低回撤、收益适中的公募产品都是最有需求量的,市场空间巨大,当前还没有哪家资管机构在该领域建立绝对的优势,这也是我们努力的方向。我们已经看清了前面的方向,我们相信稳健者会走得更远。”

优秀的人首先是有优秀的思想,尤其是基金经理在投资过程中,他们的投资思想是决胜投资业绩的最核心因素。

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其次,挑选一只好的基金产品,除了考察基金经理的实力,一定要看他们的投资团队,一个人的力量毕竟有限,如果有强大的投研团队协同作战,业绩就会更有保障。嘉实基金,成立于1999年3月,首批基金公司之一;投研实力出众:投研能力已覆盖精品股票、基石固收、Super ETF、海外投资、资产配置五大投资能力,拥有近300人的投研团队。光基金经理就有70人,位居行业前列。

据Wind统计,截至6月30日,今年以来沪指累计上涨3.40%,嘉实基金旗下114只基金跑赢大盘指数;拉长时间来看,嘉实基金已经打造了65只“翻倍基”,其中4只收益超10倍。嘉实基金旗下的公募产品已为客户创造了超过2800亿元的回报,累计分红超500亿元。

公开资料显示,嘉实的胡永青带领的“固收+”团队当前有7名成员,基于投研一体化的框架,每个人都有明确的分工,分别覆盖不同的领域,包括股票、转债、信用债、利率债、量化等等,由胡永青来负责全局性的大类资产配置,当前团队管理规模已经超过500亿元。

9月8日起在华夏银行独家发行的嘉实稳健添利一年持有混合基金(013189),还有最大一个优点就是1年的持有期,这就通过产品独特的设计用制度强制管住了普通基民去追涨杀跌,更有利于提高基民持基的幸福感,当然前提是你要用1年不用的闲钱来买基金。

(基金有风险,投资需谨慎!)

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