(可转债停牌规则)可转债的停牌规则与挂单价格范围

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大家都知道,可转债分为沪市可转债和深市可转债,沪深两市可转债在交易规则上是有差异的,本文就系统总结下沪深两市可转债的停牌规则与挂单价格范围


这篇文章的规则很重要,决定了你在一些特殊场景下可转债能否卖出、能否卖在好价钱,实实在在体现出“知识就是财富”。


本文对于可转债新人第一次阅读可能会有点吃力,对于有一定可转债交易经验的朋友来说本文就是非常全的字典。


本人自认为本篇文章目前应该属于全网整理非常全的,碰到特殊场景可转债不知道如何买卖的,翻阅本文大概率可以找到答案。


一、如何区分沪市可转债与深市可转债


区分的方法有很多,但咱不是孔乙己。


大家只需要记住一句话,“沪11、深12”。沪市可转债代码以11开头,深市可转债代码以12开头。


比如利群转债代码为113033,它是11开头,所以为沪市;绿茵转债代码为127034,它是12开头,所以为深市。


二、沪市可转债与深市可转债的交易时间

(可转债停牌规则)可转债的停牌规则与挂单价格范围-第1张图片-牧野网



三、沪市可转债上市首日开盘集合竞价的委托范围


沪市可转债在上市首日,开盘集合竞价的委托范围是70元到150元


低于70元或者高于150元的委托价格,都是废单。


四、深市可转债上市首日开盘集合竞价的委托范围


深市可转债在上市首日,开盘集合竞价的委托范围没有限制,随便你挂单多少都可以,都不是废单。


但是在9:15-9:25集合竞价的时间段内,只有70元到130元的挂单,会进入开盘集合竞价,用于确定开盘价格。


低于70元和高于130元的挂单,不会参与开盘集合竞价,但它们是有效报价,在9:30开盘后如果触及会成交。


比如一只深市可转债上市首日,你在9:20挂了131元卖出,你的这笔卖出挂单不会进入开盘集合竞价,但它并不是废单。如果它在10:40上涨到了131元,那么你就你能够以131元的价格卖出这只可转债。


五、沪市可转债非上市首日开盘集合竞价的委托范围


沪市可转债在非上市首日,开盘集合竞价的范围是前一个交易日收盘价的70%-150%。


低于前一个交易日收盘价70%、高于150%的挂单,都是废单。



六、深市可转债非上市首日开盘集合竞价的委托范围


深市可转债在非上市首日,开盘集合竞价的范围是前一个交易日收盘价的90%-110%。


低于90%和高于110%的报单,不会参与开盘集合竞价,但它是有效报单,等9:30开盘后如果价格触及我们的挂单,会触发买入或卖出。


七、沪市可转债停牌时间说明


(1)在前一日收盘价基础上(如果是上市首日,则在100元的基础上),涨跌超过20%的话,停牌半小时;如果停牌时间超过了14:57,则14:57复牌进入连续竞价。


  • 比如在9:40,东湖转债涨了20%,则东湖转债会停牌到10:10;

  • 比如在14:52,湖盐转债涨了20%,则湖盐转债会停牌到14:57,14:57复牌进入连续竞价;


(2)在前一日收盘价基础上(如果是上市首日,则在100元的基础上),涨跌超过30%的话,停牌到14:57,14:57复牌进入连续竞价。


八、深市可转债停牌时间说明


(1)在前一日收盘价基础上(如果是上市首日,则在100元的基础上),涨跌超过20%的话,停牌半小时;如果停牌时间超过了14:57,则14:57先对停牌期间的报单进行复牌集合竞价,再进入收盘集合竞价。


  • 在9:40,海印转债涨了20%,则海印转债会停牌到10:10,在10:10进行复牌集合竞价,随后进入连续竞价;

  • 在14:52,银信转债涨了20%,则银信转债会停牌到14:57,在14:57进行复牌集合竞价,随后进入收盘集合竞价;


(2)在前一日收盘价基础上(如果是上市首日,则在100元的基础上),涨跌超过30%的话,停牌到14:57,在14:57进行复牌集合竞价,随后进入收盘集合竞价。


  • 比如东财转债,上市当天开盘价130元,上涨幅度超过20%,达到30%,这样就一步到位直接停牌到14:57,在14:57进行复牌集合竞价,然后进入收盘集合竞价;


九、沪市可转债停牌期间能否挂单


沪市可转债在停牌期间,不能委托买入、不能委托卖出、不能撤销卖出委托,但是可以撤销买入委托。


十、深市可转债停牌期间能否挂单


深市可转债在停牌期间,可以委托买入、可以委托卖出、可以撤销买入委托、可以撤销卖出委托,并且马上生效。


在停牌期间,委托价格没有限制,可以超过最近成交价的90%-110%。不过只有在最近成交价90%-110%范围内的委托,才会进入复牌集合竞价。


低于最近成交价90%或者高于最近成交价110%的委托,不会进入复牌集合竞价,但是在后面的交易中如果触及是有效的。


十一、沪市可转债连续竞价时的挂单价格范围


沪市可转债在9:30-11:30、13:00-15:00是连续竞价,在此期间,挂单价格不高于实时最低卖出价(我们常说的“卖一”价)的110%,且不低于实时最高买入价(我们常说的“买一”价)的90%,超过此范围的为废单。


沪市可转债连续竞价的挂单价格范围规则实际上很复杂,上面一段90%-110%的挂单范围在绝大部分场景下是适用的,但是在极少数极端情况下不适用。后面会单独用实例写一篇,分析沪市可转债极端情况下如何买卖。


十二、深市可转债连续竞价时的挂单价格范围


深市可转债在9:30-11:30、13:00-14:57是连续竞价,在此期间,挂单价格范围是最新成交价的90%-110%。


低于最新成交价90%、高于最新成交价110%的挂单,不是废单,会保留你的委托单,当价格触发时会释放出来等待成交。


十三、深市可转债收盘集合竞价能否撤单


深市可转债在14:57-15:00为收盘集合竞价,在这三分钟内,可以挂单买入、可以挂单卖出,但是不可撤单。


十四、沪市可转债上市当日最高能涨到多少


沪市可转债,上市当日最高可以涨到的价格,没有限制;只要情绪好,价格可以无限高,因为最后三分钟为连续竞价。


过程如下

(1)以150元开盘,因为上涨超过了30%,停牌到14:57;

(2)9:30-14:57这段时间内无法挂单,挂单全部是废单;

(3)14:57复牌进入连续竞价,在连续竞价阶段,只要情绪好有买有卖,可以无限上涨。


十五、深市可转债上市当日最高能涨到多少


先说答案,最高可以涨到173.029元。


过程如下

(1)以129.999元开盘,因为上涨超过20%,停牌半小时到10:00;

(2)10:00进行复牌集合竞价,复牌价格为129.999*1.1=142.999元,因为上涨幅度超过了30%,停牌到14:57;

(3)14:57进行复牌集合竞价,复牌价格为142.999*1.1=157.299元;

(4)进入14:57-15:00的收盘集合竞价,收盘价157.299*1.1=173.029元,所以深市可转债上市当日最高能涨到173.029元。

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