(股票选股方法)选股应该具备的3大思维方式

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选股的思维方式主要有3种:前瞻性,实证性,风险性。

前瞻性思考注重政经大环境的变化,从政经大环境的变化和社会转型中,看出新板块崛起的机会。实证性思考注重个股的实地调研,反复推敲,最后得出一个稳定获利的答案时正是投入资金。风险性思考注重如何避开风险和利用风险。以上3中思考都能获大利,不过因为时机不同,而各有独特之处。

在空头市场,前瞻性思考排不上用场,因为当时前瞻性思考所得出的结论,也许要等到多头市场来临时才能大放异彩。也许有人认为,空头市场也可以利用前瞻性思考看出空头市场的下一个演变,不过这种思考要有衍生性工具配合,才能在空头市场赚大钱。
举个例子,利用股期货去空头市场做空,照样可以赚钱,不过,因为股期货属于高风险,高利润的操作模式,一般人不敢大量介入,所以在空头市场想透过衍生工具利用前瞻性思考赚大钱相对困难。

如果空头市场的杀伤力不是很急促且很强烈的话,20%的个股仍然会逆势走多,不过这些个股都是经得起实证性考察的个股。换句话说,能逆势走多的个股往往是获利很稳定的个股,但因为空头市场时间太久了,许多个股已跌到合理价位之下,只要其获利性稳定,或者成长性较高,都会出现逆势上涨的现象。不过,这种情况很少出现在空头市场的前半段,大部分出现在后半段。如果空头时间不够长,逆势上涨的机会就相对较少。因此,实证性思考在长期熊市的后半段往往可以发现很多逆势上涨的个股,因而照样可以在熊市获利。

风险性思考是虚拟经济的最大特征。一般的风险性思考是讨论如何避开风险的,但是有的风险性思考是讨论如何利用风险,二者都是风险性思考的范畴,避开风险主要是透过止损或者止盈来达成,不过,真正的止损是以条件止损为主,价位止损为辅,在上涨条件不变的情况下,急跌之后往往会快速拉升,只有上涨条件改变时,价位止损才可以变的比较重要,比较具有迫切性。至于利用风险来赚打钱属于另外一个境界。
利用风险来赚大钱属于比较特殊的状况,它不是利用时间而是利用时机来赚大钱。时机具有相当的隐秘性,但一旦启动她的投机效应,涨起来即快又猛,涨幅又大。如果不是大的时机,想利用风险来赚大钱比较困难。

选股我们就选明星股

美国著名的投资大师巴菲特将其选股的策略概况为寻找超级明星股。他说:“我们始终在寻找那些业务清晰易懂,业绩持续优异,由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。这种目标公司并不能充分保证我们投资赢利(我们不仅要在合理的价格上买入,而且我们买入的公司的未来业绩还要和我们的估计相符),但是这种投资方法----寻找超级明星股-----给我们提供了走向真正的成功的唯一机会”

具体而言,巴菲特认为符合10个选股准则的股票,才是他心目中十全十美的超级明星股。

1.超级长期稳定业务

经验表明,赢利能力最好的企业,经常是那些现在的经营方式与5年前甚至10年前几乎完全相同的企业。

2.超级经济特许权

“一座城堡似得,坚不可摧的经济特许权,正是企业持续取得超额利润的关键所在。”一项经济特许权的形成,来自具有以下特征的产品或服务:

(1)它是顾客需要或者希望得到的
(2)被顾客认定为找不到类似的替代品
(3)不受价格上的管制
以上3个特点的存在,将会体现为一个公司能够对所提供的产品与服务进行主动提价,从而赚取更高的资本回报率。

3,超级持续竞争优势

对于投资者来说,关键不是确定某一个产业对社会的影响力有多大,或者这个产业将会增长多少,而是要确定所选择的企业的竞争优势,更重要的是这种优势的持续性。只有那些提供的产品或是服务具有很强的竞争优势的企业,才能为投资者带来满意的回报。

4.超级明星经理人

投资人会持续受惠于这些持股公司的超凡出众的经理人。他们品德高尚,能力出众,始终为股东着想,投资这些公司所取得的非凡投资回报,恰恰反映了这些经理人非凡的个人品质。

5.超级资本配置能力

投资人不需关注什么公司战略规划,而要关注且深入分析公司资本配置决策的历史记录。一旦成为CEO,他们需要承担新的责任,必须进行资本配置决策,这是一项至关重要的工作

6.超级产品赢利的能力

真正能够让人投资的赚大钱的公司,大部分都有相对偏高的利润率,通常它们在业内有最高的利润率

7.超级权益资本赢利的能力

对公司经营管理业绩的最佳衡量标准是,能否取得较高的权益资本收益率,而不是每股收益的增加

8.超级留存收益赢利能力

在这个巨大的股票市场中,投资者应该选择的是具有如下经济特性的企业:每1美元的留存收益,最终能够转化为至少1美元的市场价值。

9.超级内在价值

内在价值尽管模糊难辨却至关重要,它是评估投资和企业的相对吸引力的唯一合理标准。内在价值可以简单的定义为:它是一家企业在其存续期间可以产生现金流量的贴限值。

10.超级安全边际

在买入价格上要坚守留一个安全边际。如果计算出一只普通股的价值仅仅略高于它的价格,那么不会有人对买入产生兴趣。这种安全边际准则-----本格雷厄姆尤其强调这一点----是投资成功的基石。

黑马股,成长股等股票虽然现在不被人看好,不被人推介,但是将来会成为众人关注的明星股,因此投资这种后来者居上的股票无疑是明智之举。其实,选股的过程就是投资价值发现的过程,一个好的选股者就是一个好的投资价值发现者。发现超级明星股需要正确的方法和工具,也需要有耐心和等待。一旦找到了心仪许久的珍宝,就要果断的拥有它,因为它来之不易。感谢大家。
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