怎样建立自己的交易体系以及完善体系

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1量化是为了比同行跑得更快但如果方向错了快就意味着更大的麻烦尤其是在A股这个经常调整规则的地方Alpha go可以赢李世石但如果在一个输赢概念随时可以变换的地方它一局也赢不了A股最大的风险是规则你最强的时候会发现世界变了机器越强大就越应一句话机深祸更深

2随着大数据和信息技术越来越发达机构坚持价值投资也会越来越难A股还没有伯克希尔哈撒韦那样的股份制机构绝大部分机构只是体量大但对资金并没有话语权追涨杀跌的习性会被市场节奏进一步放大
对个人投资者来说以后投机的胜率也会越来越低机构凭借量化能力和资金优势会挖出越来越多的坑之前很多赚钱良机都会变成无底洞守拙靠企业内生赚钱慢但长久可守股如守寡绝大部分人都是守不住的嘲笑别人因循守旧之前先得保证自己还活着

3严肃的投机者基本也可以满足以深入分析为基础确保本金的安全并获得适当的回报这三条随着数据和信息技术的不断发展价值投资与投机之间的界限越来越模糊
对散户来说不是做不做投机的问题是没有能力做好投机尽管价值投资也很难但有些价值比机会还是更容易发现的至少对个人来说是这样

4能力圈就像下围棋学易精难每个人都有自己的熟悉领域但真正把能力圈变成聚宝盆需要的不仅仅是见识还有很多自律和牺牲这种看起来很愚笨的模式聪明人是不愿意做的有些人愿意做但也受不了账户波动和他人嘲笑最终还是选择了更加简单的道路
投资对于情商的要求超过智商大多数人都不是输在行业理解上而是倒在自己的贪嗔痴面前

5大道至简如果你见到有这种境界的投资人有机会让他把那种简单跟你阐述一遍估计一个星期也说不完佛祖的真意只在拈花一笑却在世间留下了数十万字的佛经老子只有五千言释义的书则是汗牛充栋洞中一日世上千年维系简单原本就是一件很复杂的事

6估值是一个体系而不是一个模型更不是一个数字其背后渗透的是对企业生意逻辑商业模式管理能力市场环境技术更替的全面理解所谓的历史也是未来的一部分没有哪个未来可以不建立在历史之上所有对未来的洞察都不过是对历史的理解而已
至于DCF折现率的设定本身就是一种思维的体现其价值在于变量的可能性影响而其中最有意义的不是结论而是折现率设定的条件

7一个体系建立之后需要的是不断地修正很多人会在这个修正过程中偏离航向然后就需要再修正这个作用体现在市场上就是价格围绕价值波动体现在个人操作上就是螺旋式上升或者螺旋式下降开悟容易证悟难也是这个道理
没有什么是一成不变的想把瞬间的永恒维系到天长地久浮士德没有做到而佛家更直接说应无所住而生其心

每个人的懂都是自己以为的懂没人能例外所谓客观懂也都是事后结论吧还带有强烈的时间性追求所谓的客观懂不如当成永远在路上的那个过程如果当成终点在投资中就很容易陷入危险境地或者失去信心或者固持己见。

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