价值股是什么意思 价值股怎么投资

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价值股通常是指行业已经过了高速成长期,开始步入成熟期,企业已经取得市场绝对支配地位,业绩的增长速度尽管不高,比如10-15%的增长速度,但贵在增长的可持续和稳定性,我们通常理解的价值蓝筹股就基本属于价值股投资模型。比如海螺水泥、长江电力、美的集团、格力股份、优质银行股等。价值股投资,我有几点体会:

1.   价值股的核心是业绩增长可预期、可持续、确定性高。业绩不要求大涨大跌,只要求稳定可持续。比如晨光文具和长江电力,这些年的业绩增长稳如磐石,即使估值不涨,业绩的增长加上高股息就能确保比较好的收益率。

2.   价值股短时间赚估值提升的钱,长期赚业绩提升的钱。价值股的估值波动范围通常也不大,由于业绩非常稳定,估值的波动通常由于市场环境和大盘环境带动,短期而言,业绩变化不大。因此中线做价值股,主要是要赚估值提升的钱;如果长线做价值股,就是赚它的股息和业绩增长的钱。价值股不适合做超短线或者短线。

3.   分红率和股息率通常是衡量价值股的重要指标。企业只有稳定赚钱,并且不需要再大量的进行资本再投入,就会把赚钱的大部分利润分红给股东。通常优质价值股的分红率超过50%,每年的股息率在5%以上。

4.   要提高价值股的投资效率,我认为主要还是要做波段操作。也就是在估值处于历史估值区间下限附近布局建仓,在估值拉升到历史估值区间的上限附近减仓,来回做波段,就能提高投资效率。

     总之,投资组合中要适当配置一些价值股,它能充当稳定器作用,特别是当大盘处于高位,面临大幅下调时,它的抗跌性通常比较好,能起到平滑净值的作用。

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